11 月 6 日消息，TrendForce 今日發(fā)布最新研報(bào)，稱(chēng) DRAM 產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)了 2024 年前三季度的去庫(kù)存化和價(jià)格回升，預(yù)計(jì)第四季度的漲價(jià)勢(shì)頭將有所減弱。
由于部分廠商在今年嘗到甜頭后已經(jīng)展開(kāi)新的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，TrendForce 預(yù)估 2025 年整體 DRAM 產(chǎn)業(yè)（IT之家注：按 Bit 出貨量計(jì)算）將同比增長(zhǎng) 25%，增長(zhǎng)幅度較 2024 年更大。
TrendForce 表示，DRAM 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，除了 PC、服務(wù)器、移動(dòng)、圖形和消費(fèi)類(lèi) DRAM 等傳統(tǒng)品類(lèi)外還新增了 HBM 等產(chǎn)品組合，而且中國(guó)內(nèi)地近年來(lái)的快速產(chǎn)能擴(kuò)張預(yù)計(jì)將影響全球供應(yīng)格局。
分析師 Wu 表示，在三大 DRAM 制造商中，SK 海力士將在 2025 年產(chǎn)能擴(kuò)張幅度最大，這主要得益于其高利潤(rùn)且近乎壟斷的 HBM 產(chǎn)品。
整體而言，TrendForce 預(yù)計(jì) 2025 年全行業(yè) DRAM 比特產(chǎn)出將增加 25%，若不包括中國(guó)供應(yīng)商則只會(huì)增長(zhǎng) 21%。當(dāng)然，中國(guó)公司的大部分產(chǎn)品主要服務(wù)于國(guó)內(nèi)客戶(hù)，只有極少數(shù)流向海外市場(chǎng)。
由于 AI 需求不斷增長(zhǎng)，HBM 已成為 DRAM 行業(yè)的關(guān)鍵增長(zhǎng)點(diǎn)所在。若排除 HBM 類(lèi)別，傳統(tǒng) DRAM 產(chǎn)量預(yù)計(jì)到 2025 年將增加 20%；如果進(jìn)一步排除 HBM 和中國(guó)公司的供應(yīng)量，預(yù)計(jì)三大 DRAM 制造商的比特產(chǎn)量將僅增長(zhǎng) 15%，與歷史趨勢(shì)相比屬于上一個(gè)相對(duì)較低的水平。
TrendForce 警告，預(yù)計(jì) 2025 年 DRAM 供應(yīng)充足，但如果出現(xiàn)任何需求不佳都可能對(duì)價(jià)格造成下行壓力。此外，中國(guó)的 DRAM 供應(yīng)達(dá)標(biāo)率預(yù)計(jì)將超過(guò)其他地區(qū)，主要集中在舊工藝 LPDDR4x 和 DDR4 上，這類(lèi) DRAM 將面臨更高的降價(jià)壓力。此外，HBM 供應(yīng)（尤其是 HBM3e）預(yù)計(jì)將在明年持續(xù)保持緊張。
