Counterpoint Research：Q3全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量同比增長10%

根據(jù)Counterpoint Research 2025年Q3全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組與芯片追蹤報(bào)告，2025年Q3全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量同比增長10%。智能儀表、資產(chǎn)追蹤、路由器/CPE和汽車領(lǐng)域的文件需求持續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)保持增長趨勢(shì)。傳統(tǒng)RF/PLC系統(tǒng)向蜂窩網(wǎng)絡(luò)的轉(zhuǎn)型正在加速推進(jìn)，為下一階段以能力為核心的物聯(lián)網(wǎng)部署奠定基礎(chǔ)。

與此同時(shí)，本季度盈利環(huán)境進(jìn)一步收緊，現(xiàn)金流實(shí)力正成為競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵差異化因素。在平均銷售價(jià)格（ASP）下行的環(huán)境下，只有流動(dòng)性穩(wěn)健的供應(yīng)商才能在不稀釋利潤的情況下繼續(xù)投入RedCap、AI產(chǎn)品和客戶支持體系。

高級(jí)分析師Tina Lu在評(píng)論區(qū)域趨勢(shì)時(shí)指出：“本季度的增長主要集中在新興市場(chǎng)和價(jià)格敏感市場(chǎng)。印度市場(chǎng)同比增長40%，在智能電表、POS終端及遠(yuǎn)程信息處理技術(shù)的帶動(dòng)下連續(xù)多個(gè)季度保持強(qiáng)勢(shì)。中東非地區(qū)以較小基數(shù)取得了第二快增速，受益于國家級(jí)公用事業(yè)現(xiàn)代化及路由器/CPE應(yīng)用需求。拉美部分市場(chǎng)則依托遠(yuǎn)程信息處理和智能電表需求推動(dòng)而擴(kuò)張�！�

Lu補(bǔ)充道：“成熟市場(chǎng)保持溫和增長。中國同比增長 7%，主要由智能電表、POS終端和基于Cat-1 bis的部署拉動(dòng)。歐洲同比增長 11%，受汽車領(lǐng)域、路由器/CPE 設(shè)備以及第二輪 AMI 部署帶動(dòng)。北美同比僅增長 4%，反映企業(yè)端支出較為謹(jǐn)慎�！�

按供應(yīng)商劃分的全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量份額 2024 年 Q3 vs 2025 年 Q3

來源：Counterpoint Research 全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組與芯片應(yīng)用追蹤報(bào)告，2025 年 Q3

移遠(yuǎn)通信（603236）（Quectel）憑借在中國及海外市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)份額，持續(xù)保持全球領(lǐng)先地位。中國移動(dòng)（600941）位居第二，受益于運(yùn)營商驅(qū)動(dòng)的國內(nèi)需求。日海智能（002313）（SIMCom + Longsung）位列第三，主要由 POS 和智能儀表的出貨推動(dòng)。

立爾達(dá)（Lierda）同比增長 73%，依托 Cat-1 bis 技術(shù)以及在韓國和東南亞的普及率提升。

中國以外的市場(chǎng)中，Telit Cinterion 憑借在歐洲和北美地區(qū)的遠(yuǎn)程信息處理、醫(yī)療保健及能源領(lǐng)域的部署，繼續(xù)保持國際領(lǐng)先供應(yīng)商的地位。

在芯片領(lǐng)域，高通繼續(xù)主導(dǎo) 5G 和高端 LTE 市場(chǎng)；而翱捷（ASR）、紫光展銳（UNISOC）和上海移芯（Eigencomm）進(jìn)一步鞏固了其在 Cat-1 bis 領(lǐng)域的市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

研究總監(jiān) Mohit Agrawal 在談及技術(shù)趨勢(shì)時(shí)表示：“Cat-1 bis 已成為全球大規(guī)模 IoT 的主流標(biāo)準(zhǔn)，在 2025 年 Q3 出貨量占比近半。RedCap 正進(jìn)入商用階段，但只有當(dāng)其價(jià)格接近 Cat-4/Cat-6 水平且 5G 獨(dú)立組網(wǎng)覆蓋更為普及時(shí)，才會(huì)迎來實(shí)質(zhì)性的規(guī)�；�。屆時(shí)，RedCap 將開始在大范圍內(nèi)替代傳統(tǒng) 4G 技術(shù)�！�

Agrawal 補(bǔ)充道：“具備 AI 能力的物聯(lián)網(wǎng)模組需求在監(jiān)控、汽車、工業(yè)、零售等領(lǐng)域顯著上升。這一趨勢(shì)已反映在移遠(yuǎn)通信、廣和通（300638）（Fibocom）和美格（MeiG）的產(chǎn)品組合中，它們正優(yōu)先推出集成 AI 加速器、具備邊緣處理能力及安全 OS 框架的高附加值模塊。物聯(lián)網(wǎng)的價(jià)值正在從‘連接硬件’快速轉(zhuǎn)向‘邊緣智能與全生命周期服務(wù)’�！�