核心觀點：
全年觀點：基于2013年全球LTE網(wǎng)絡(luò)建設(shè)加速推動國內(nèi)外電信投資的溫和復(fù)蘇趨勢，全年保持樂觀，行業(yè)目前維持“謹(jǐn)慎推薦”評級，關(guān)注結(jié)構(gòu)性機會。
短期觀點：基于獲利盤兌現(xiàn)壓力和單季度業(yè)績同比改善拐點仍需觀察，通信板塊短期預(yù)期繼續(xù)伴隨大盤震蕩回調(diào)。但上半年漲幅或估值相對合理的熱點主題，仍值得重點關(guān)注。
當(dāng)前重點推薦：
1）LTE主線：看好電信投資復(fù)蘇和組織及人員優(yōu)化驅(qū)動業(yè)績反轉(zhuǎn)預(yù)期的中興通訊（000063）、LTE投資配套傳輸設(shè)備及份額結(jié)構(gòu)性提升的烽火通信（600498）、受益移動“四網(wǎng)融合”維護(hù)及LTE網(wǎng)絡(luò)建設(shè)推動網(wǎng)絡(luò)測試優(yōu)化領(lǐng)域觸底回升預(yù)期的世紀(jì)鼎利（300050）；同時重點關(guān)注受益LTE網(wǎng)絡(luò)建設(shè)業(yè)績彈性較大的富春通信（300299）、宜通世紀(jì)（300310）、受益LTE 網(wǎng)管建設(shè)及中移動互聯(lián)網(wǎng)未來布局的神州泰岳（300002）。
2）軍工通信：3月份兩會召開在即，繼2010年（+10.96%）、2011年（+12.70%）、2012年（+11.51%）后，2013 年國防軍方開支增速預(yù)計在周邊局勢緊張格局下再度回升； 繼續(xù)看好海格通信（002465）、烽火電子（000561）受益國防信息化未來十年發(fā)展的黃金期。
3）關(guān)注虛擬運營商政策及牌照進(jìn)展（重點關(guān)注個股：二六三、鵬博士、天音控股）、手機支付推廣落實進(jìn)程（重點關(guān)注個股：恒寶股份、天喻信息、東信和平）。
