文/Origin
在與二線品牌的戰(zhàn)爭中，摩拜與ofo近乎全勝。小鳴、小藍(lán)、酷騎，敢說自己是共享單車?yán)先钠放苹救珳�。如果不是永安行與Hellobike的合并以及日前螞蟻金服領(lǐng)投的3.5億美元，共享單車基本已經(jīng)是頭兩名的戰(zhàn)爭。
按照經(jīng)驗，這場戰(zhàn)爭還會打上一段時間。然而，近期卻頻繁爆出關(guān)于雙方合并的爭論，然而投資人與管理層又未能達(dá)成一致；來自供應(yīng)鏈消息顯示已出現(xiàn)貨款拖欠問題；以及揮散不去的貪腐陰影，和已經(jīng)造成派系分裂的權(quán)力斗爭。
種種問題似乎顯出，在這場共享單車?yán)?zhàn)中，表面風(fēng)光的雙巨頭或許也是筋疲力竭，仿佛在生死掙扎和兼并的邊緣。
押金之謎——用戶的錢被挪用了嗎？
在共享單車的二線玩家紛紛因為押金困局倒下后，幾天前，押金焦慮讓用戶對準(zhǔn)了共享單車的雙寡頭，網(wǎng)上開始盛傳摩拜與ofo挪用押金，總額或達(dá)60億。有了小藍(lán)單車們的前車之鑒，這一傳言在用戶間引發(fā)了一波退押金的浪潮。不過，以摩拜與ofo的體量，仍是應(yīng)對了過去。
但隨后摩拜與ofo對押金問題的回應(yīng)卻在避重就輕——只提押金安全有保障、可以實現(xiàn)秒退，完全不回應(yīng)是否將押金另作他用。雙方所說接受監(jiān)管的用戶押金專項賬戶，也被銀行業(yè)人士爆出其實只是普通賬戶。
用戶的押金真的毫無風(fēng)險？一位共享單車業(yè)內(nèi)人士給出的回答不容樂觀：同銀行留一部分資金作為存款準(zhǔn)備金、其他大部分資金都在流通一樣，共享單車業(yè)內(nèi)，使用用戶押金作為周轉(zhuǎn)資金已是一個公開的秘密。押金有可能會被用于擴(kuò)大規(guī)模，有可能被用于P2P放貸，也有可能被拿去購買理財產(chǎn)品。在資金鏈正常時，這是一劑雞血；然而當(dāng)資金開始出問題，特別趕上用戶因為某種原因集中退押金的時候，挪用押金造成的資金窟窿，就會讓單車企業(yè)立即休克、死亡——小鳴、小藍(lán)、酷騎都是這樣倒下的。
此前國家雖然出臺共享單車管理辦法，列出了共享單車押金需納入監(jiān)管，但是無奈它只是一個指導(dǎo)意見，各地具有法律約束力的法規(guī)尚未出臺。在監(jiān)管真空下，是否挪用用戶的押金，全憑共享單車企業(yè)的“膽識”與自覺。
在這一輪的退押金考驗中，摩拜與ofo成功過關(guān)。然而，這并不意味著摩拜與ofo手中的余糧還很寬裕。與上半年瘋狂的融資節(jié)奏相比，進(jìn)入下半年以來，ofo與摩拜均有超過4個月再無外部資金入賬。并且比以往更大的體量，讓雙方的資金都以更快的速度有出無進(jìn)。
而來自供應(yīng)鏈的消息顯示，摩拜與ofo都捂緊了荷包，甚至可能是囊中羞澀。
資金之�！ギa(chǎn)能后 仍欠貨款
近日，富士康內(nèi)部共享單車產(chǎn)品線的負(fù)責(zé)人發(fā)出一條朋友圈，稱”ofo上周開始暫停對供應(yīng)商付款，摩拜則派了搞游戲的人在另建常州廠，用三個皮包公司在買料。搞不懂接下來的發(fā)展了。”
顯然，此前ofo拖欠供應(yīng)商貨款的傳言，并非空穴來風(fēng)。值得警惕的是，當(dāng)初樂視的崩潰，也是從傳出拖欠供應(yīng)商貨款開始的。
而另一位接近供應(yīng)鏈的人士告訴車東西，在共享單車行業(yè)，普遍存在著“客大欺店”的現(xiàn)象——給出的訂單足夠大，共享單車企業(yè)便能夠與供應(yīng)鏈廠商議定一個延遲付款的賬期，體量越大，可議定的賬期就能被拉得越長。這給了共享單車企業(yè)更大的資金周轉(zhuǎn)余地，但對供應(yīng)鏈來說，這便是與共享單車企業(yè)高度綁定了，一榮俱榮一損俱損。
這種情況下再拖欠供應(yīng)商貨款，顯然是個危險的信號——小藍(lán)單車倒閉前，據(jù)稱還欠著供應(yīng)商2億貨款。
而在欠款傳聞爆發(fā)前，摩拜與ofo都開始了“去產(chǎn)能”。早前隨便一個自行車廠都能接到訂單的盛況不復(fù)，體量不足的供應(yīng)商已經(jīng)出局，目前還在為雙寡頭供貨的自行車生產(chǎn)廠商，只剩飛鴿、永久、富士康等有名有姓的大廠。該人士稱，在3、4月共享單車戰(zhàn)事正酣時，摩拜與ofo雙方每月產(chǎn)能是百萬輛，但到了目前，雙方加起來，每個月的產(chǎn)能需求”不過20萬輛”。
除了砍掉車輛生產(chǎn)這個燒錢的大頭，雙方也紛紛提出精細(xì)化運(yùn)營，線下運(yùn)維團(tuán)隊進(jìn)行精簡，也不再招募兼職人員。
合并之爭——你情我不愿
面對遙遙無期的燒錢戰(zhàn)爭，置身摩拜與ofo對決的局內(nèi)人態(tài)度開始發(fā)生變化，尤其是那些處在兩方利益之爭中的投資人們，尤其是投了ofo的朱嘯虎。在今年9月的時候，朱嘯虎就公開表示，摩拜與ofo“合并才能盈利”。11月底，朱嘯虎在接受《第一財經(jīng)》采訪時再度重申了雙方應(yīng)該合并的立場。
這與朱嘯虎的職業(yè)相關(guān)——作為一個VC，當(dāng)融資進(jìn)展到E輪后，已經(jīng)到了他該退出的時候。在用戶增長空間所剩無幾、觸及了行業(yè)發(fā)展的天花板之后，摩拜與ofo的競爭不再伴隨雙方體量的膨脹，取而代之的是相互的消耗。此時每拖一天，對朱嘯虎來說，面臨的都可能是ofo估值的下降。
當(dāng)然希望推動合并的并不只有朱嘯虎一個。作為摩拜第一大機(jī)構(gòu)股東的騰訊（占股超過10%），也希望促成雙方的合并——就如當(dāng)年促成滴滴與快滴的合并一樣。由于騰訊還是滴滴的股東，相當(dāng)于間接持股了ofo，所以對騰訊來說，合并其實是一個最好的結(jié)果。再者，若由騰訊來主導(dǎo)摩拜與ofo的合并，那么滴滴與快的合并的歷史將再度上演，共享單車賽道將被納入騰訊的版圖中——這樣，同阿里在出行領(lǐng)域的對壘中，騰訊可以再下一城。
據(jù)《財經(jīng)》報道，ofo的其他股東也在推動與摩拜的年內(nèi)合并，這樣可避開反壟斷申報這一不必要的麻煩——在年內(nèi)合并，摩拜與ofo納入計算的經(jīng)營額不會超過國家設(shè)定的4億元限額。
然而，擁有企業(yè)控制權(quán)的摩拜CEO王曉峰與ofo CEO戴威卻先后表示，不希望合并。
除了因各方利益不同產(chǎn)生的分歧，摩拜與ofo還一直受到貪腐的困擾。今年早些時候，ofo與摩拜相繼傳出貪腐的負(fù)面消息。頻頻有摩拜與ofo的員工在社交網(wǎng)絡(luò)上爆料，稱內(nèi)部貪腐問題嚴(yán)重。尤其是ofo，在這個問題上更是處于風(fēng)口浪尖。一位曾被ofo挖角的共享單車企業(yè)供應(yīng)鏈負(fù)責(zé)人稱，曾聽說ofo有一個倉庫主管在一個月內(nèi)靠吃回扣等形式換了一輛凱迪拉克�？紤]到貪腐問題以及內(nèi)部的派系問題，他沒有選擇ofo。
模式之困——盈利在何方
從這名負(fù)責(zé)人的口中我們得知，這些問題在3、4月份的時候就已經(jīng)存在，但當(dāng)共享單車的繁榮發(fā)展掩蓋了黑暗的一面。然而共享單車走到現(xiàn)在，停滯的增長已經(jīng)不能作為各種問題的遮羞布。
一名共享單車的從業(yè)者表示，單靠共享單車收取騎行租金的故事，在如今的背景下，早就不可能成立了。
一、二線城市限制投放后，正式宣告摩拜與ofo摸到了行業(yè)增長的天花板，而雙方開拓海外市場的動作，都是雷聲大，雨點(diǎn)小，在每個城市投放量通常只在千輛級別。
為了探索新的增長點(diǎn)，摩拜與ofo先后嘗試了共享電助力車+共享充電寶結(jié)合的新業(yè)務(wù)，希望開拓出一片新的市場。但熟悉內(nèi)情的人士告訴車東西，雙方都只是投入了數(shù)千輛車進(jìn)行測試，并未大規(guī)模鋪開。打造一輛看得過去的共享電助力車成本就需要2000，對于沒有新一輪融資加注的摩拜與ofo來說，它的成本太高了。因此，在摸索一段時間后，雙方在這一賽道也偃旗息鼓。
摩拜與ofo為共享電助力單車準(zhǔn)備的共享充電寶
新的對手——哈羅崛起？
就在摩拜與ofo在相互纏斗中消耗時，看似大局已定的共享單車賽道卻風(fēng)云突變。不久前與永安行合并的哈羅單車2天前宣布，獲得3.5億美元巨額融資，螞蟻金服領(lǐng)投。
哈羅單車值得注意的是，永安行與哈羅單車的合并，就是螞蟻金服促成的。此前，螞蟻金服雖然投資ofo，但是與滴滴一樣，未能獲得控制權(quán)。如今ofo與摩拜的爭斗已是一談渾水，阿里另尋角色，通過加注哈羅單車，培植起屬于自己的勢力。
有趣的一點(diǎn)是，很少對共享單車發(fā)聲的馬云，在接受新浪科技采訪時表示，“知道騰訊希望合并 但不能為壟斷而做”。言語中，與騰訊一爭高下的意味已很明顯。而馬化騰對阿里系扶起哈羅單車發(fā)表的評論，也直接懟向了阿里的螞蟻金服——“（共享單車）被當(dāng)作支付的推廣工具了，可憐了其余中小股東被鎖死。”
馬化騰在朋友圈對哈羅融資的評論雙方打口水仗是一方面；另一方面，供應(yīng)鏈人士向車東西透露的消息卻能反映阿里支持下哈羅單車的決心——從7月開始，哈羅單車在以60萬/月的速度快速上產(chǎn)能。到如今哈羅單車的投放量已經(jīng)到了400萬輛左右，與摩拜宣稱的700萬輛投放量，體量差距不再如此前那么驚人。
面對新近拿到大額融資的對手，摩拜與ofo的雙雄局面，也有被翻覆的危險。
是合并保命還是各自掙扎？
冬天已經(jīng)到了，北京的氣溫早已跌下零度。曾經(jīng)總是難得一騎的摩拜與ofo，如今總能看到閑置在路旁。愿意騎共享單車的人，在這個季節(jié)大幅度減少。
共享單車賽道上，最強(qiáng)大的雙寡頭，在忽變的形勢下，似乎也在走入寒冬。 發(fā)展模式不明、資金短缺、貪腐問題、權(quán)力斗爭、新對手的崛起，讓集萬千寵愛于一身的兩只獨(dú)角獸陡然陷入了關(guān)乎生死的困局中。
是合并保命還是各自掙扎？又有一番新的博弈，將要上演。
