在4月停牌之后，聯(lián)通混改方案終于塵埃落定，BAT和京東，中國(guó)最大的四家互聯(lián)網(wǎng)公司悉數(shù)入局。中國(guó)聯(lián)通稱戰(zhàn)略投資者將認(rèn)購90億股中國(guó)聯(lián)通A股股份，百度、阿里、騰訊和京東將投資，除以上企業(yè)外，蘇寧、滴滴、中國(guó)中車、網(wǎng)宿科技、用友、宜通世紀(jì)等也參與投資。投資者認(rèn)購A股價(jià)格為每股6.83元人民幣，計(jì)劃發(fā)行股份募集資金780億元人民幣。其中，百度將向聯(lián)通A股投資70億元、京東將投資50億元、阿里巴巴投資43.5億元、騰訊投資110億元、中國(guó)人壽投資217億元。這是BAT和京東各自在2017年以來的最大單筆投資，這次投資對(duì)于中國(guó)聯(lián)通，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司意味著什么？
在OTT這個(gè)概念出現(xiàn)后，互聯(lián)網(wǎng)公司與運(yùn)營(yíng)商之間的關(guān)系就變得越來越緊密。從最初的微信與運(yùn)營(yíng)商之爭(zhēng)，再到微信與聯(lián)通合作推出“微信沃卡”的破冰之旅，以及虛擬運(yùn)營(yíng)商牌照發(fā)放，合作日益成為互聯(lián)網(wǎng)公司與運(yùn)營(yíng)商的主流關(guān)系。不過，這一次BAT和京東投資中國(guó)聯(lián)通與過往的合作有本質(zhì)不同，這是混合所有制改革的起點(diǎn)，有望改變通信市場(chǎng)格局、同時(shí)給互聯(lián)網(wǎng)公司帶來增量。
中國(guó)聯(lián)通搬來了四位互聯(lián)網(wǎng)救兵
3G時(shí)代中國(guó)聯(lián)通因?yàn)榕普諆?yōu)勢(shì)，將中國(guó)移動(dòng)和電信甩在后面，然而4G時(shí)代卻被拿著TD牌照的中國(guó)移動(dòng)反超。2017年一季度，中國(guó)移動(dòng)營(yíng)業(yè)收入1840億元，超過中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信之和。2017年上半年，中國(guó)聯(lián)通凈利潤(rùn)7.8億元，只相當(dāng)于中國(guó)移動(dòng)兩天半所賺取的利潤(rùn)。
除了財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)被中國(guó)移動(dòng)甩開之外，在4G和寬帶這兩個(gè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)上，中國(guó)聯(lián)通也被中國(guó)移動(dòng)拉開了距離。截至今年6月底，聯(lián)通4G用戶數(shù)為1.38億，僅為移動(dòng)的23%，也低于電信。聯(lián)通傳統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)有線寬帶也被移動(dòng)超越。借助于中國(guó)鐵通的固網(wǎng)資源，中國(guó)移動(dòng)的寬帶業(yè)務(wù)大幅提速，用戶數(shù)已超出聯(lián)通近1800萬戶。寬帶還是聯(lián)通輸?shù)闷鸬膽?zhàn)爭(zhēng)，但4G卻是聯(lián)通難以承受的失敗。
聯(lián)通眼下最缺的是4G基站數(shù)量，比移動(dòng)和電信都少。方正證券研報(bào)指出，聯(lián)通與移動(dòng)在移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量上的差距大約對(duì)應(yīng)34萬個(gè)基站，要達(dá)到中國(guó)移動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)水平，大約需要約500億資金，然而眼下聯(lián)通缺錢，業(yè)內(nèi)有句話說是“中國(guó)移動(dòng)是今年花去年的錢，中國(guó)電信是今年花今年的錢，而中國(guó)聯(lián)通是今年花明年的錢”，通過混改引入外部投資補(bǔ)足資金缺口，進(jìn)而補(bǔ)齊網(wǎng)絡(luò)差距，才具備同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的基本條件。這一次引入的投資金額為780億元，將補(bǔ)足資金缺口還有剩余。
不過，互聯(lián)網(wǎng)公司帶來中國(guó)聯(lián)通的遠(yuǎn)不止于真金白銀。一方面，互聯(lián)網(wǎng)公司擁有眼下最先進(jìn)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，尤其是扁平化組織架構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)思維，已經(jīng)是傳統(tǒng)行業(yè)紛紛學(xué)習(xí)的經(jīng)營(yíng)之道。融入更市場(chǎng)化的機(jī)制，也是運(yùn)營(yíng)商乃至國(guó)企混改的首要訴求；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)公司擁有海量資源，包括：用戶、技術(shù)、數(shù)據(jù)、人才等等，都可為運(yùn)營(yíng)商所用。比如之前，聯(lián)通與騰訊合作推出大小王卡半年時(shí)間就增加了2000萬用戶，之后中國(guó)聯(lián)通又與阿里、百度、京東、 微博、今日頭條甚至B站合作發(fā)卡，獲取4G用戶數(shù)，互聯(lián)網(wǎng)公司成了聯(lián)通的銷售渠道。
事實(shí)上，運(yùn)營(yíng)商早已意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)公司的價(jià)值。2015年底，中國(guó)移動(dòng)掛牌成立互聯(lián)網(wǎng)公司，統(tǒng)籌MM等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，還成立了整合了音樂、視頻、閱讀、游戲和動(dòng)漫在內(nèi)的咪咕文化科技公司。中國(guó)電信旗下則有21CN。不過這些公司本質(zhì)都是國(guó)企體制，在互聯(lián)網(wǎng)公司面前缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。通過混改引入互聯(lián)網(wǎng)資本，將讓中國(guó)聯(lián)通（或即將成立的相關(guān)子公司）真正具備互聯(lián)網(wǎng)基因，可以說，中國(guó)聯(lián)通混合所有制改革引入JBAT是明智之舉，這相當(dāng)于搬來互聯(lián)網(wǎng)救兵，助其追趕中國(guó)移動(dòng)和電信。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭終于吃到通信的蛋糕
互聯(lián)網(wǎng)公司一直覬覦通信這塊蛋糕。
一方面，通信本身就是一個(gè)巨大的市場(chǎng)，中國(guó)移動(dòng)上半年?duì)I收3888.7億，每天的利潤(rùn)為3.4個(gè)億，這個(gè)數(shù)字超過了BAT的盈利能力，不過，這個(gè)市場(chǎng)短期內(nèi)不是BAT和京東可以分食的；
另一方面，運(yùn)營(yíng)商是互聯(lián)網(wǎng)公司的基礎(chǔ)設(shè)施，且日益重要。PC時(shí)代運(yùn)營(yíng)商只是為互聯(lián)網(wǎng)公司機(jī)房提供帶寬接入，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代運(yùn)營(yíng)商流量管道的角色對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司更是不可或缺，正是因?yàn)?G發(fā)牌才有了今天的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。沒有運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)無從談起；運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)一故障，如日中天的微信也沒轍。反過來，互聯(lián)網(wǎng)與運(yùn)營(yíng)商深度合作就能進(jìn)行大量業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
因此不論是出于賺錢的目的還是業(yè)務(wù)布局考量，BAT都不可能錯(cuò)過布局通信業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)。事實(shí)上，全球互聯(lián)網(wǎng)巨頭都在布局基礎(chǔ)通信業(yè)務(wù)，比如Google就有光纖通信業(yè)務(wù) Fiber以及虛擬運(yùn)營(yíng)商服務(wù)ProjectFi。
中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司一直想要投資通信運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)。虛擬運(yùn)營(yíng)商政策一出現(xiàn)，便一擁而上爭(zhēng)取牌照。不過虛擬運(yùn)營(yíng)商是雷聲大雨點(diǎn)小，互聯(lián)網(wǎng)公司沒有直接經(jīng)營(yíng)權(quán)，在資費(fèi)、產(chǎn)品、技術(shù)等層面都沒有什么話語權(quán)，本質(zhì)上只是分銷渠道，因此，虛擬運(yùn)營(yíng)商服務(wù)并未普及，也與互聯(lián)網(wǎng)公司投資通信業(yè)務(wù)的初心背離甚遠(yuǎn)。今天混合所有制改革，給了互聯(lián)網(wǎng)公司投資通信業(yè)務(wù)真正的機(jī)會(huì)。
BAT和京東投資中國(guó)聯(lián)通之后，就變相擁有了通信業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)權(quán)，可與中國(guó)聯(lián)通進(jìn)行通信業(yè)務(wù)創(chuàng)新，比如此前已經(jīng)普及的定向流量套餐可以做得更深入，這種合作對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司的好處顯而易見：不只是可以幫運(yùn)營(yíng)商賣卡賣流量充值賺提成，還能通過流量經(jīng)營(yíng)讓自己的業(yè)務(wù)更具競(jìng)爭(zhēng)力。比如百度與聯(lián)通合作的流量卡可以針對(duì)百度業(yè)務(wù)（愛奇藝、地圖、搜索、貼吧）免流量，再比如淘寶與移動(dòng)合作用戶雙11購物免流量，還有騰訊與聯(lián)通合作讓用戶聽音樂、玩《王者榮耀》都免流量，這將刺激用戶更多地使用這些互聯(lián)網(wǎng)公司的業(yè)務(wù)——移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)的核心正是用戶使用時(shí)長(zhǎng)。
中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)天花板已到，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)獲取用戶增長(zhǎng)越來越難，如何留住用戶、挖掘存量用戶價(jià)值，才是互聯(lián)網(wǎng)巨頭的重中之重，與運(yùn)營(yíng)商合作開展流量經(jīng)營(yíng)就是存量用戶運(yùn)營(yíng)的方式。站在另一個(gè)角度來看，互聯(lián)網(wǎng)公司正在加速投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)，比如銀行、商場(chǎng)、影院等等，投資通信運(yùn)營(yíng)商這個(gè)過去很難進(jìn)入的市場(chǎng)，對(duì)于BAT和京東來說在資本和戰(zhàn)略層面都有不小的想象空間。
互聯(lián)網(wǎng)公司與運(yùn)營(yíng)商的合作空間很大
然而， 互聯(lián)網(wǎng)公司與運(yùn)營(yíng)商走到一起不只是為了流量合作——畢竟定向流量套餐或者定制手機(jī)卡，在投資之前就已經(jīng)有各種合作了。被許多人忽視的是，運(yùn)營(yíng)商的資源比通信基礎(chǔ)設(shè)施更多，除了網(wǎng)絡(luò)資源之外，還有海量用戶——中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民7億，但移動(dòng)通信用戶數(shù)超過13億。海量渠道，尤其是線下門店（含自有和開放）渠道，是小米、華為等手機(jī)巨頭都十分重視的銷售渠道。同時(shí)，運(yùn)營(yíng)商也布局了郵箱、閱讀、應(yīng)用市場(chǎng)、音樂、動(dòng)漫、移動(dòng)支付等移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，還在布局云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、5G通信等新技術(shù)。
正是因?yàn)榇�，互�?lián)網(wǎng)公司與運(yùn)營(yíng)商資本合作帶來的業(yè)務(wù)協(xié)同比通信本身更大一些。事實(shí)上，很早之前互聯(lián)網(wǎng)公司就已經(jīng)與運(yùn)營(yíng)商展開多維度合作，在我印象中，百度與中國(guó)聯(lián)通合作就十分密切，早在2014年，百度、聯(lián)通和富國(guó)基金就曾一起合作發(fā)布了“沃百富”互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和生活服務(wù)平臺(tái)。不久之前，百度與中國(guó)聯(lián)通合作推出“百度圣卡”，用戶使用手機(jī)百度、愛奇藝、百度地圖、百度貼吧可以免流量。去年11月，中國(guó)聯(lián)通與百度簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，合作領(lǐng)域包括移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)、通信基礎(chǔ)業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，這應(yīng)該是百度戰(zhàn)略投資中國(guó)聯(lián)通的前兆。中國(guó)聯(lián)通未來與互聯(lián)網(wǎng)公司將有更多業(yè)務(wù)層面的協(xié)同——包括但不限于通信。
以百度為例：
在通信層面，中國(guó)聯(lián)通可以為百度提供IDC、ICT、終端定制、渠道等全方位通信服務(wù)及資源支持，百度則可以將這些服務(wù)和資源通過百度云、百度AI開放平臺(tái)、DuerOS等整合起來開放給開發(fā)者。
在技術(shù)層面，中國(guó)移動(dòng)投資科大訊飛成功將后者的語音識(shí)別能力整合到語音客服中，百度的人工智能技術(shù)可以應(yīng)用到中國(guó)聯(lián)通的營(yíng)業(yè)廳、客服、營(yíng)銷等業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，同時(shí)百度還可將AI技術(shù)應(yīng)用到聯(lián)通已經(jīng)覆蓋的行業(yè)客戶和大眾客戶相關(guān)的業(yè)務(wù)場(chǎng)景中。
在業(yè)務(wù)層面，手機(jī)百度、百度糯米、百度地圖、度秘、百度金融、愛奇藝等業(yè)務(wù)都可與中國(guó)聯(lián)通深度合作，比如百度地圖所需的基站定位技術(shù)、百度所有業(yè)務(wù)所需要的短信驗(yàn)證碼、百度金融所需要的通信和實(shí)名制征信數(shù)據(jù)，聯(lián)通都可提供。
可以看到，百度投資中國(guó)聯(lián)通，不只是變相拿到了通信經(jīng)營(yíng)權(quán)，在業(yè)務(wù)層面也有大量的協(xié)同空間，尤其是百度眼下大力推進(jìn)的AI戰(zhàn)略，也有望從聯(lián)通的通信生態(tài)中獲取更多應(yīng)用場(chǎng)景。不只是百度，阿里、騰訊、京東與中國(guó)聯(lián)通都有這樣那樣的合作契機(jī)。前有眾安保險(xiǎn)，今有中國(guó)聯(lián)通，京東與騰訊和百度先后結(jié)盟，這再次表明競(jìng)合才是未來企業(yè)關(guān)系的常態(tài)。不過，四個(gè)互聯(lián)網(wǎng)巨頭與一個(gè)老牌國(guó)企之間究竟能擦出什么火花，還是要時(shí)間來證明，畢竟混合所有制改革還是摸著石頭過河。不論結(jié)果如何，今天對(duì)于國(guó)有企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和通信行業(yè)而言 都是一個(gè)全新的開始。
