蘋果造車是個(gè)公開的秘密。2016年，幾位在硅谷服務(wù)于美國大廠的機(jī)器學(xué)習(xí)或視覺算法的華人科學(xué)家朋友，便曾與蘋果“ secret Project ”組的人力接觸過。當(dāng)然，更廣為人知的是，蘋果專攻自動駕駛的“Project Titan”，早在2014年就立項(xiàng)了。
從首發(fā)專利的維度看，蘋果也是最早布局與智能汽車相關(guān)技術(shù)的全球科技巨頭之一，可追溯到2011年，甚至早于谷歌與百度，幾乎與華為持平。迄今蘋果在汽車上的最深烙印，是2014年就已面世的“CarPlay”車載系統(tǒng)，這是當(dāng)前中高端進(jìn)口車的標(biāo)配。
圖1：蘋果最早與汽車相關(guān)的專利示意圖之一。來源：USPTO
盡管錨定智能汽車已有近10年歷史，但種種跡象表明，當(dāng)前傳出的最早或?qū)⒂诿髂昵锛景l(fā)布并于2022年的“Apple car”（可信度非常低），很可能不會有太大驚喜——雖然，它勢必將對產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)走向帶來重大沖擊。
01 沒有驚喜
最重要的，我們要知道“Apple car”為何而來。
現(xiàn)在有個(gè)說法：智能汽車是智能手機(jī)的自然延伸，是“加了4個(gè)輪子的智能手機(jī)”。尤其背后還有極具說服力的數(shù)據(jù)支持：后者的規(guī)模遠(yuǎn)大于前者——以2019年市場規(guī)模比較來看，全球手機(jī)市場規(guī)模為5021億美元，而同年全球汽車500強(qiáng)總營收超過2.8萬億美元（但很少有人提及的是它們的利潤率只有個(gè)位數(shù)，而iPhone利潤率則超過60%）。
圖2：全球15家主流汽車制造商2019財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。來源：蓋世汽車
所以就有了結(jié)論：Apple car作為蘋果未來20年的新成長曲線，將復(fù)制iPhone神話，在消費(fèi)市場勢如破竹。
這一線性外推式思考模式的直接結(jié)果就是，每當(dāng)蘋果造車傳出風(fēng)吹草動，距離消息源越遠(yuǎn)，輿論便越亢奮，越對蘋果神話深信不疑。這樣的現(xiàn)象，對二級市場投資不啻于一種擾亂。
實(shí)際上，僅從常識維度出發(fā)，我們便不難窺探蘋果造車的意圖與現(xiàn)狀：智能汽車的研發(fā)制造路徑，無非是電動化+智能座艙+自動駕駛。以這三重遞進(jìn)式分層邏輯為刻度，可以清晰測量蘋果造車的時(shí)態(tài)。
【1】 電動化維度：電池技術(shù)上限無法突破
一輛電動車的核心功能性零部件是“三電”系統(tǒng)。經(jīng)過過去10年發(fā)展，以韓中日電池廠商+歐美功率半導(dǎo)體廠商為產(chǎn)業(yè)核心的動力電池系統(tǒng)+電驅(qū)/電機(jī)系統(tǒng)解決方案，目前已經(jīng)對全球電動車產(chǎn)業(yè)形成冗余性支撐（當(dāng)前芯片短缺現(xiàn)象屬于前期擠兌+疫情干擾導(dǎo)致的短期偶發(fā)性問題）。
在此基礎(chǔ)上，我們看到了特斯拉(NASDAQ:TSLA)入門級車型全球性交付同時(shí)，價(jià)格不斷下探；我們也看到了蔚來(NYSE:NIO)、理想(NASDAQ:LI)甚至小鵬(NYSE:XPEV)，均在短短的數(shù)年時(shí)間，從一個(gè)“鐵·門外漢”搖身一變成為中國市場的主流玩家；我們還看到了傳統(tǒng)車企紛紛制定了明晰的電動車規(guī)模性量產(chǎn)時(shí)間表，反撲窗口期將在2022年-2023年全面開啟。
這些基本事實(shí)都證明了一件事，在2020年研發(fā)制造一輛電動車，萬事具備，唯一的門檻是資金。蘋果當(dāng)前手握1.3萬億人民幣現(xiàn)金流的儲備，踏平這個(gè)門檻輕而易舉——這也是輿論對蘋果造車極其樂觀的主要原因。
但是，最為核心的現(xiàn)實(shí)問題在于，基礎(chǔ)設(shè)施的齊備只是電動車研發(fā)制造的下限，決定其上限的仍然是它的心臟——電池技術(shù)本身。對此，市場中流傳著一個(gè)段子，雖戲謔卻直通本質(zhì)：特斯拉是一家能源公司，電動車只是附屬產(chǎn)品。
對于動力電池技術(shù)的發(fā)展，我們有著長期的跟蹤：2020這一年，電池（甚至是電動車產(chǎn)業(yè)）的最大技術(shù)進(jìn)步在于“物理異構(gòu)”層面的突破，較大幅度提升了單一車輛的電池額定容量（提升幅度接近或超過50%）——從比亞迪(SZ:002594)的刀片電池，到寧德時(shí)代(SZ:300750)的CTP技術(shù)，再到特斯拉的4680無極耳電池，莫不如此。
圖3：特斯拉4680無極耳電池模組內(nèi)部。來源：網(wǎng)絡(luò)
但即使是這樣，當(dāng)前全球所有量產(chǎn)電動車的電池系統(tǒng)能量密度普遍亦只有160wh/kg。這樣的能量密度只有再翻升1.5倍，即達(dá)到到400wh/kg，其續(xù)航能力才能與燃油車持平，才是電動車徹底取代燃油車的開始。
但以當(dāng)前的實(shí)驗(yàn)室進(jìn)展判斷，單純依靠物理異構(gòu)方式，理論上不足以實(shí)現(xiàn)上述電池能量密度的躍遷。業(yè)界當(dāng)前正將籌碼下注于化學(xué)異構(gòu)的技術(shù)突破，即固態(tài)電池之上——而根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，它的商業(yè)化落地至少要在2025年之后。
當(dāng)前曝出的消息稱，“Apple Car將可能搭載蘋果自家研發(fā)的具有突破性優(yōu)勢的磷酸鐵鋰電池技術(shù)”。這不禁讓人啞然失笑：如果趕在刀片電池和CTP電池之前發(fā)布這項(xiàng)所謂的“黑科技”，還能令業(yè)界感到驚喜——君不見特斯拉的大號電池——“4680無極耳電池”發(fā)布時(shí)是如何讓人感到意興闌珊的？（詳見《特斯拉立功了，比亞迪很欣慰，蔚來小鵬淚眼婆娑》）
實(shí)際上，從常識角度判斷，Apple Car所謂的“具有突破性優(yōu)勢的磷酸鐵鋰電池技術(shù)”，基本上可以被判定為具有高水平熱管理（BMS）技藝的類CTP型磷酸鐵鋰電池技術(shù)（之所以選用磷酸鐵鋰路線主要是出于安全性考慮，也體現(xiàn)出了蘋果造車本就謹(jǐn)小慎微）。
故而，電池技術(shù)上限無法突破，是我們認(rèn)為Apple Car沒有驚喜的第一個(gè)原因。
【2】 智能座艙維度：茶壺里的風(fēng)暴
梳理蘋果智能汽車相關(guān)專利可知，智能座艙將是其最有發(fā)揮余地，同時(shí)也是與對手拉開競爭差距的比較優(yōu)勢所在。這些技術(shù)包括且不限于：
◆娛樂系統(tǒng)：以“CarPlay”為核心，還包括沉浸式VR技術(shù)；
◆智能天窗：通過改變透明度，以兼顧視野與隱私；
◆智能玻璃：附著AR技術(shù)；
◆以語音及手勢為核心的智能交互系統(tǒng)：Siri與動作追蹤技術(shù)。
◆介于工業(yè)設(shè)計(jì)與藝術(shù)級別之間的座椅系統(tǒng)，以及具有眼球識別功能的多聯(lián)屏。
……
圖4：蘋果2020年申請的智能天窗相關(guān)專利。來源：USPTO
基本上，當(dāng)今人類對于美好生活的向往，都能在蘋果已公布以及未來將公布的相關(guān)智能座艙相關(guān)專利技術(shù)中找到答案。
但問題是，美好生活的代價(jià)都是高昂的，每項(xiàng)技術(shù)的實(shí)現(xiàn)都需要對價(jià)。所以，Apple Car頂配智能座艙的成本一定是不菲的，這在客觀上便引申出一個(gè)特別重要的問題：這輛車如何定價(jià)？這也間接決定了，蘋果造車，是為誰造車（事關(guān)銷量）？
眾所周知，以入門版車型model3為銷量核心的特斯拉，基于極簡式坐倉的成本競爭優(yōu)勢，于2020年上半年共計(jì)賣出31.68萬輛電動車，利潤率亦只有2.72%（當(dāng)然，相當(dāng)大的成本都用于了自動駕駛技術(shù)的研發(fā)上，后續(xù)會講這個(gè)問題）。
如果蘋果在首代量產(chǎn)車型上選擇在智能座艙維度極盡奢華，那我們大可不必對它的銷量感到樂觀——輔以蘋果的品牌調(diào)性加成，這意味著對標(biāo)的車企將是保時(shí)捷。而這家已有72年歷史的豪華乘用車品牌，2019年全球銷量尚不足30萬臺。
所以我們傾向認(rèn)為，即便在最大幅度壓制產(chǎn)業(yè)鏈利潤率基礎(chǔ)上，首代Apple Car——如果能在兩年內(nèi)量產(chǎn)的話——其智能座艙的大部分功能也將是屬于選配范疇，進(jìn)而正面壓制特斯拉Model S/Model X系列（當(dāng)前美國本土售價(jià)8萬美元上下）以及寶馬i4(預(yù)計(jì)2021年夏季首發(fā)，售價(jià)預(yù)期為人民幣50萬左右)。否則從銷量角度預(yù)判，其將難以在競爭日益加劇的電動車產(chǎn)業(yè)擁有競爭力。
當(dāng)然，同時(shí)不排除首代Apple Car將推出兩款車型的可能，也就是包括另一款下探至35萬-40萬人民幣區(qū)間內(nèi)的介于A級與B級車之間的車型作為主力款（類似于Mini iPhone12），不過如果這樣，我們對于智能座艙的預(yù)期還須進(jìn)一步放低。
如是，因受制于現(xiàn)實(shí)成本，如果真如傳言所稱那樣2021年秋季便正式發(fā)布，那么智能座艙之于Apple Car而言，大概率是茶壺里的風(fēng)暴——翻不了天。
【3】自動駕駛：還未走出“PPT”
自動駕駛與固態(tài)電池并稱為下一代智能電動車技術(shù)的兩顆明珠。有樂觀觀點(diǎn)認(rèn)為，Apple Car將攜自動駕駛功能而來，為智能電動車產(chǎn)業(yè)樹立新的標(biāo)桿。
在我們看來，這樣的觀點(diǎn)沒有任何事實(shí)根據(jù)，完全是不現(xiàn)實(shí)的。
一個(gè)基本常識是，完全自動駕駛（L5）的最終實(shí)現(xiàn)，是基于數(shù)據(jù)、算法、傳感器以及專用芯片的共同協(xié)作，通過數(shù)以萬計(jì)小時(shí)的開放式真實(shí)路況測試，方有一定幾率以接近99.9999……%的概率所最終實(shí)現(xiàn)的。
以在自動駕駛領(lǐng)域最為激進(jìn)且技術(shù)較為領(lǐng)先的Waymo公司為參照，堅(jiān)持robotaxi（無人駕駛出租車）路徑的它，由谷歌于2009年孵化，至少燒掉了40億美元研發(fā)投入，養(yǎng)活了1500人的研發(fā)及運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，累計(jì)路測里程達(dá)超過500萬英里，迄今仍在L4級別的門口徘徊。
反觀蘋果，2017年第二季度才拿到自動駕駛測試牌照，自動駕駛研發(fā)團(tuán)隊(duì)建了又拆、拆了又建，基本不具備開放式真實(shí)路況的數(shù)據(jù)處理經(jīng)驗(yàn)，使得仿真環(huán)境中的算法并不天然具有實(shí)操性——如此種種，在當(dāng)前時(shí)間節(jié)點(diǎn)，能教我們對它的自動駕駛技術(shù)存乎怎樣的期待？
圖5：蘋果2017年上路測試的27輛自動駕駛車輛之一。來源：網(wǎng)絡(luò)
在自動駕駛領(lǐng)域，當(dāng)前蘋果最顯性的優(yōu)勢在于專用芯片的預(yù)期上：其今年11月最新推出的M1芯片，除了常規(guī)邏輯計(jì)算單元外，還集成了GPU、深度學(xué)習(xí)加速器，據(jù)評測對許多特定應(yīng)用的性能提升相當(dāng)大。這意味著，這款芯片具有天然適配自動駕駛專用芯片的潛能。
歸根結(jié)底，無論對于蘋果還是任何一家造車新勢力，解決自動駕駛難點(diǎn)——軟硬件的魯棒性、系統(tǒng)的冗余性、測試的完整性等——都還有很長的路要走，10%的長尾問題需要百倍的精力加持。
畢竟，即使一家車企能處理99.9%的現(xiàn)實(shí)路況，也只是達(dá)到自動駕駛目標(biāo)的一小部分，因?yàn)樗鼤r(shí)刻都有可能面臨最即時(shí)的極端路況（corner case）挑戰(zhàn)。最樂觀估計(jì)，出現(xiàn)第一家完全自動駕駛功能的車企，也要在2030年之后。
以上，對于蘋果自動駕駛技術(shù)最現(xiàn)實(shí)的期待，還是希望它能在兩三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)L3級別的突破罷了。
02 心智戰(zhàn)爭
蘋果造車，大概率是沒有什么驚喜的，但它為何又如此重要？
原因一言以蔽：這是一場不得不發(fā)的心智戰(zhàn)爭。
在我們看來，牽引蘋果加速造車的力量主要有三重：
一則是之于智能電動車產(chǎn)業(yè)，特斯拉越來越被符號化，蘋果如不能盡快介入很可能淪為智能手機(jī)時(shí)代的三星所扮演的角色；
二則在以中國為核心的新興國家市場，也是電動車產(chǎn)業(yè)最為發(fā)達(dá)的市場，華為正在主導(dǎo)一場車聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)，蘋果6年前便寄望于“CarPlay”之上的野心可能會付之東流；
三——也是最重要的，則是沒有規(guī)模性交付的量產(chǎn)智能電動車，蘋果的自動駕駛夢只是鏡中月、水中花（這也是百度、阿里甚至華為最終不得不下場造車的核心原因）。
前兩重都是字面意思，很容易理解；關(guān)于第三重的具體邏輯，可以參見我們此前的報(bào)告《自動駕駛的殘酷終局：特斯拉、蔚來、小鵬、滴滴，誰能成為歷史注腳？》，此處也不再贅述。
只是這里特別提及一筆的是，當(dāng)前市場對于蘋果可能使用激光雷達(dá)作為輔助實(shí)現(xiàn)自動駕駛技術(shù)的傳感器而感到鼓舞，甚至一時(shí)雞犬升天。其實(shí)這是一個(gè)“潛規(guī)則”，與華為當(dāng)前力推激光雷達(dá)邏輯如出一轍：
因?yàn)樽詣玉{駛是一個(gè)“銷金窟”，最終累計(jì)投入以數(shù)百億計(jì)，各大廠商都希望能有商業(yè)化手段去支撐長期的研發(fā)投入，而激光雷達(dá)正是當(dāng)前一支可行性極強(qiáng)的商業(yè)化路徑——要知道為了支撐研發(fā)，Waymo也都計(jì)劃研發(fā)出售激光雷達(dá)產(chǎn)品了。
另外值得注意的是，激光雷達(dá)不僅是單純的視覺傳感器，同時(shí)也配套著數(shù)據(jù)采集處理系統(tǒng)，其間是否存乎巨頭對于數(shù)據(jù)的野心也未可知。
圖6：華為激光雷達(dá)解決方案的相關(guān)參數(shù)。來源：網(wǎng)絡(luò)
最后這部分，我們再來探討下蘋果造車對于產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的潛在沖擊，鑒于篇幅，此處僅涉及結(jié)論不做深入展開：
1. Apple Car的問世，將在全球現(xiàn)代工業(yè)體系范疇首度確立“信息+能源”混合智能制造標(biāo)準(zhǔn)。
翻閱過去10年蘋果的發(fā)明專利演進(jìn)，最大的成就在于它正從一家單純的先進(jìn)智能軟硬件廠商向通迅信技術(shù)公司“增維”。
通俗來說，在原有智能操作系統(tǒng)及智能手機(jī)等核心優(yōu)勢基礎(chǔ)上，蘋果研發(fā)了大量與通信相關(guān)的底層技術(shù)，使其信息通信技術(shù)能力大幅增強(qiáng)（某種意義的“華為化”，也可以說華為過去十年是在“蘋果化”）。最直接的例證是：蘋果已經(jīng)啟動基帶芯片的自研計(jì)劃（基帶芯片具有極高的通信專利壁壘）。
此處特別提一句，中國另一家智能手機(jī)公司小米(HK:01810)，也正努力步蘋果后塵走在“華為化”——或者說降低下預(yù)期，因?yàn)榛A(chǔ)差很多——“中興化”的路徑上，如果順利，可能在6G時(shí)期能夠展示出初步的競爭力。
在通信技術(shù)維度上，特斯拉的功力相對是極其“淺薄”的。所以我們可以說，如果“華為Car”不能趕在Apple Car之前發(fā)布的話，全球第一家確立“信息+能源”混合智能制造標(biāo)準(zhǔn)公司將是蘋果。
如是，盡管總體上不會有太大驚喜，但Apple Car基于通信技術(shù)的智能化水平將有望是全球領(lǐng)先的。
2. 以邊緣計(jì)算為核心的通信技術(shù)有望真正崛起，取代融合計(jì)算成為視覺學(xué)習(xí)技術(shù)的有益補(bǔ)充，對于自動駕駛技術(shù)的向上躍遷及最終實(shí)現(xiàn)發(fā)揮重大作用。
3. 語音控制技術(shù)有望成為智能電動車智能交互系統(tǒng)的核心權(quán)重。
4. 自動駕駛SOC芯片進(jìn)入7納米甚至5納米制程。
5.電動車上市公司的估值模型將重構(gòu)，估值泡沫將因PS估值體系失效而戳破：因?yàn)槟悴荒苤竿O果賠錢賣車。
以上，僅為我們當(dāng)前階段對于蘋果造車的主要觀察結(jié)論，謬誤之處歡迎各位文后留言指正討論。
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