蘋(píng)果一翻臉，又一家供應(yīng)商暴雷了。
近期，歐菲光發(fā)布公告，官宣被蘋(píng)果“分手”的事實(shí)，承認(rèn)蘋(píng)果已終止采購(gòu)其攝像頭模組。短短幾日，其股價(jià)從3月16日10.15元的收盤(pán)價(jià)，跌至3月24日的8.32元。
隨后，歐菲光進(jìn)一步公告說(shuō)明，受此事件影響，其2020年凈利潤(rùn)可能為負(fù)。
歐菲光11月以來(lái)股價(jià)走勢(shì)，圖源萬(wàn)德恐慌的情緒在市場(chǎng)蔓延。3月23日，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)匯總的95只蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈概念股中，有64只股價(jià)下跌。
“被蘋(píng)果拋棄-股價(jià)暴跌-業(yè)績(jī)急轉(zhuǎn)直下”，這樣的劇情在蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈上，早已不是第一次上演。
在蘋(píng)果多達(dá)上百家的供應(yīng)商隊(duì)伍里，每出現(xiàn)一個(gè)新面孔，背后都暗含被“拋棄”的廠商。從芯片、面板，到攝像頭、電池，產(chǎn)業(yè)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)，幾乎都有過(guò)掉隊(duì)的廠商，經(jīng)歷 “從高處跌落”的過(guò)程。
他們之中，有些從此一蹶不振、消失于江湖，卻也有些在跌倒后爬起、重新恢復(fù)增長(zhǎng)，不再受制于“蘋(píng)果”。
那么，被蘋(píng)果拋棄的廠商，都有過(guò)怎樣的經(jīng)歷？為何它們命運(yùn)各異？國(guó)產(chǎn)“果鏈”供應(yīng)商的前路又在何方？
歐菲光要涼涼？
暴雷的歐菲光，正面臨艱難的境遇。
數(shù)據(jù)顯示，2019年蘋(píng)果為歐菲光貢獻(xiàn)營(yíng)收116.98億元，占其當(dāng)年總營(yíng)收的22.51%。而此次被蘋(píng)果拋棄，不僅意味著歐菲光超過(guò)1/5的營(yíng)收化為烏有，還有其專為蘋(píng)果打造的價(jià)值33億生產(chǎn)線設(shè)備，也面臨巨額減值。
3月19日，歐菲光在對(duì)深交所的關(guān)注函中回復(fù)道，“因該突發(fā)情況，公司已緊急啟動(dòng)相關(guān)資產(chǎn)的評(píng)估工作，（預(yù)計(jì)）2020年度凈利潤(rùn)可能為負(fù)�！�
歐菲光關(guān)于深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)，圖源公司公告一連串的麻煩接踵而至。
盡管歐菲光聲明其操作符合信息披露規(guī)范，公司于3月12日方才接到蘋(píng)果終止合作的通知，并立即評(píng)估影響、發(fā)布公告。但種種跡象在先，這種說(shuō)法并不能讓市場(chǎng)信服。
早在2020年9月，就有媒體曝出歐菲光被踢出蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的新聞，遭到其火速辟謠、強(qiáng)烈譴責(zé)。但隨后，歐菲光開(kāi)啟了蘋(píng)果設(shè)備變賣(mài)計(jì)劃，并于今年2月宣布，擬將蘋(píng)果攝像頭模組相關(guān)的生產(chǎn)線，轉(zhuǎn)讓或出售給聞泰科技。
一邊辟謠，一邊準(zhǔn)備變現(xiàn)，無(wú)論歐菲光是否提早知曉內(nèi)情，市場(chǎng)對(duì)其不信任，早已體現(xiàn)在股價(jià)上。從去年7月14日股價(jià)高點(diǎn)算起，歐菲光市值從629億跌至如今224億，蒸發(fā)了400億之多。
此次傳言坐實(shí)，歐菲光的誠(chéng)信度無(wú)疑還將大打折扣。
另一邊，“接盤(pán)”的聞泰科技，亦處于輿論漩渦之中。按照雙方協(xié)議，聞泰科技已向歐菲光繳納3億元收購(gòu)意向金，正展開(kāi)盡職調(diào)查。若過(guò)程中雙方利益無(wú)法達(dá)成一致，聞泰科技可隨時(shí)“反悔”，收回意向金。
蘋(píng)果的態(tài)度，成了此項(xiàng)收購(gòu)能否落地的關(guān)鍵。若其決定“翻臉到底”，不接納任何與歐菲光相關(guān)的產(chǎn)品，則聞泰科技與歐菲光的“姻緣”，也就到此為止。
這將獨(dú)留歐菲光抱著幾十億報(bào)廢資產(chǎn)，以及由此帶來(lái)的資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。
核心護(hù)城河缺失，是歐菲光悲劇的核心所在。
盡管頂著“模組龍頭”的名號(hào)，但歐菲光的科技屬性并不高。據(jù)2019年年報(bào)披露，歐菲光多達(dá)3.6萬(wàn)的總員工里，研發(fā)人員僅有4739人。5%的研發(fā)費(fèi)用率、高達(dá)72.8%的資產(chǎn)負(fù)債率、27.3%的固定資產(chǎn)比例，均凸顯其“資金密集”、“勞動(dòng)密集”的屬性。
這種屬性也就意味著，歐菲光的宿命只能是被下游壓榨、投入高而利潤(rùn)低。
歐菲光歷年業(yè)績(jī)，連線Insight制圖 2015年至今，其歷年毛利率沒(méi)有高過(guò)15%，凈利率沒(méi)有高過(guò)3%。
2019年，歐菲光營(yíng)收519.74億，凈利潤(rùn)卻僅有5.1億，占營(yíng)收比重不到1%。
從風(fēng)光的“果鏈”概念股，淪落到如今“最慘打工人”，歐菲光經(jīng)歷不過(guò)4余載。在這之前，與歐菲光有著相同經(jīng)歷的“果鏈”企業(yè)，不在少數(shù)。
蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈上的“悲慘打工人”
為蘋(píng)果打工，一種悲慘的命運(yùn)是，將全部身家押注蘋(píng)果，勤勤懇懇、耗時(shí)耗力，最終一無(wú)所有。
極特先進(jìn)就是個(gè)典型的例子。在沒(méi)有被蘋(píng)果“相中”之前，它是一家生產(chǎn)藍(lán)寶石熔爐的廠商。2013年，蘋(píng)果找上門(mén)來(lái)，要求其改為替iPhone生產(chǎn)藍(lán)寶石屏幕，附帶提供5.78億美元貸款。
面對(duì)天降大任，極特先進(jìn)火速集資9億美元，在亞利桑那州建立加工廠，轉(zhuǎn)型生產(chǎn)藍(lán)寶石屏幕。
一年之間，極特先進(jìn)在資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻番。但僅僅到次年，命運(yùn)就給了其當(dāng)頭一棒。
由于擔(dān)心藍(lán)寶石易碎，原計(jì)劃應(yīng)用藍(lán)寶石屏幕的iPhone 6，全部采用了玻璃屏，讓極特先進(jìn)數(shù)十億營(yíng)收美夢(mèng)化為泡影。一日之內(nèi)，其股價(jià)跌近九成。
2014年10月，極特先進(jìn)裁員超過(guò)650人，不得不申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。
在呈交給新罕布希爾州破產(chǎn)法庭的公文中，極特先進(jìn)用“既壓抑又繁重”來(lái)形容與蘋(píng)果合作的感覺(jué)。
兩者合約顯示，蘋(píng)果要求其在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)出大量高良品率的藍(lán)寶石屏幕，但有權(quán)選擇采購(gòu)與否，與此同時(shí)，極特先進(jìn)不能將自己的產(chǎn)品和技術(shù)出售給其他任何公司。
不堪重負(fù)的極特先進(jìn)，最終選擇關(guān)停廠房，還欠下數(shù)十億美元貸款。
同樣悲慘的，還有臺(tái)灣觸控屏幕生產(chǎn)商勝華科技。
2014年12月上旬，在勝華科技東莞廠房門(mén)口，聚集了幾百個(gè)討薪工人，以及數(shù)十家被欠債的供應(yīng)商。
他們都是這家倒閉廠商的受害者。就在前幾天，勝華科技宣布，由于資金鏈斷裂，子公司東莞萬(wàn)士達(dá)、東莞聯(lián)勝以及蘇州聯(lián)建停工。自此，在大陸干了30年的勝華科技全線停擺，數(shù)萬(wàn)員工就此失業(yè)。
這都是由蘋(píng)果一個(gè)改變的決定引起的。
在一代經(jīng)典的iPhone 4上，勝華科技曾是其最大的觸控屏供應(yīng)商。但到研發(fā)iPhone 5時(shí)，蘋(píng)果為了追求更纖薄的機(jī)身、更通透的顯示效果，選擇了另一種截然不同的In-Cell顯示技術(shù)，引來(lái)華為、聯(lián)想等手機(jī)同行紛紛跟風(fēng)。
后知后覺(jué)的勝華科技，卻還在大舉增建廠房、擴(kuò)大產(chǎn)能，殊不知很快迎來(lái)“被分手”的噩運(yùn)。
關(guān)閉廠房后，勝華科技債臺(tái)高筑，直至被藍(lán)思科技以12.2億收購(gòu)旗下子公司。2021年，勝華科技在臺(tái)灣的多處廠房，也正尋求拍賣(mài)。
除了這些破產(chǎn)倒閉的悲慘案例，一些廠商由于技術(shù)路徑尚有價(jià)值，被蘋(píng)果時(shí)而拋棄、時(shí)而啟用，日子過(guò)得戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、如履薄冰。
臺(tái)灣宸鴻科技就是這樣的典型。
2007年初iPhone剛剛發(fā)布時(shí)，當(dāng)喬布斯在臺(tái)上激情澎湃地演講，坐在臺(tái)下的江朝瑞和孫大明激動(dòng)得失聲痛哭，他們即是觸摸屏生產(chǎn)商宸鴻科技的老板。
江朝瑞在接受臺(tái)灣《商業(yè)周刊》采訪時(shí)表示，自己為時(shí)6年，燒掉12億新臺(tái)幣，就為這小小的一塊觸摸屏。在為蘋(píng)果聯(lián)合開(kāi)發(fā)觸摸屏技術(shù)的兩年內(nèi)，他們攻克了上百道精密工藝，與他一起合作的技術(shù)負(fù)責(zé)人，曾不下9次因?yàn)槠D難而提議：“老板，我們放棄吧�！�
接下來(lái)，功夫不負(fù)有心人的戲碼，卻沒(méi)有上演。宸鴻科技多年琢磨出的高精尖技術(shù)，反而引來(lái)蘋(píng)果對(duì)其一家獨(dú)大的擔(dān)心。
仰仗著強(qiáng)勢(shì)地位，蘋(píng)果要求宸鴻科技將技術(shù)高價(jià)轉(zhuǎn)售給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。由于蘋(píng)果是其60%的營(yíng)收來(lái)源，掌握其銷(xiāo)售命脈，宸鴻科技不得不從，只得將核心技術(shù)拱手相讓，引來(lái)諸多對(duì)手分食訂單。
2012年，蘋(píng)果iPhone 5轉(zhuǎn)向其他技術(shù)路徑，導(dǎo)致宸鴻科技七成訂單消失。2015年，其更創(chuàng)下每股57元的巨虧紀(jì)錄。
盡管之后，蘋(píng)果又重新與宸鴻科技合作，但同時(shí)引入伯恩光學(xué)、京東方等多家對(duì)手，牽制其勢(shì)力。
2015至2019年，宸鴻科技?xì)v經(jīng)兩年虧損、3年盈利，而3年盈利中，其凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)分別為263.8%、-90.7%、-6.7%。過(guò)山車(chē)式的業(yè)績(jī)，顯示了其被蘋(píng)果隨時(shí)拿起、隨時(shí)放下的卑微地位。
每年，蘋(píng)果都會(huì)更新前200家供應(yīng)商名單，剔除一些“舊愛(ài)”，補(bǔ)充一些“新歡”。
在2019年的名單里，5家中國(guó)內(nèi)地和香港企業(yè)消失，另有11家廠商補(bǔ)入。對(duì)很多供應(yīng)商而言，此名單上一個(gè)小小的排位變化，意味著命運(yùn)的重大轉(zhuǎn)折。
但也有極少數(shù)“果鏈”企業(yè)，幾經(jīng)起落后，擺脫了蘋(píng)果的控制，跑出自己的增長(zhǎng)曲線。
誰(shuí)最終成功“去蘋(píng)果化”？
在2007年第一場(chǎng)iPhone發(fā)布會(huì)上，喬布斯引用了計(jì)算機(jī)圖像接口先驅(qū)Alan Kay的一句話——“真正認(rèn)真對(duì)待軟件的人，就應(yīng)該自己做硬件�！�
很多蘋(píng)果硬件供應(yīng)商為此深受其害。
最近營(yíng)銷(xiāo)翻車(chē)的英特爾，被蘋(píng)果拋棄過(guò)兩次；IBM與蘋(píng)果合作近11年后，換來(lái)了喬幫主的一句“再見(jiàn)，沒(méi)開(kāi)玩笑”。而GPU（圖形處理器）巨頭Imagination Technologies，在遭遇被蘋(píng)果“拋棄”、“挖墻腳”，而后“賣(mài)身”的悲慘變故后，依靠強(qiáng)大的技術(shù)能力，最終東山再起。
依靠芯片晶片和軟體IP（知識(shí)產(chǎn)權(quán)）技術(shù)，Imagination曾是蘋(píng)果圖形處理器的重要供應(yīng)商，每年蘋(píng)果支付的許可費(fèi)與專利費(fèi)占到了該公司總營(yíng)業(yè)收入的一半以上。
有了蘋(píng)果這棵“大樹(shù)”，Imagination在移動(dòng)GPU的市場(chǎng)份額一度達(dá)到50%以上。2015年以前，蘋(píng)果甚至成為Imagination持股將近10%的大股東。
盡管雙方合作愉快，但蘋(píng)果從未停止過(guò)GPU自研步伐。
2013年，蘋(píng)果曾秘密聘請(qǐng)了至少12名前AMD工程師，以及飛思卡爾、IBM等多家芯片供應(yīng)商核心技術(shù)人才，組建“Orlando GPU團(tuán)隊(duì)”。
2016年，蘋(píng)果的“黑手”伸向了Imagination。據(jù)美國(guó)媒體《Mac Rumors》爆料，Imagination多達(dá)25名員工被蘋(píng)果挖去，其中包括COO、硬件工程副總裁、多位高級(jí)研發(fā)人員。
挖空對(duì)方的核心人才，蘋(píng)果的“分手信”很快就來(lái)了。2017年4月，蘋(píng)果宣布將在15~24個(gè)月內(nèi)停止使用Imagination的GPU設(shè)計(jì)，轉(zhuǎn)而采用自己設(shè)計(jì)的產(chǎn)品。
此后，Imagination元?dú)獯髠�，股價(jià)曾在一天之內(nèi)暴跌超7成。2個(gè)月后，其就以6.75 億美元的價(jià)格打包賣(mài)給私募基金公司Canyon Bridge。
Imagination 2016-2018年股價(jià)，圖源萬(wàn)德此后，Imagination一面深耕技術(shù)，一面謀求多元化，取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。
在智能手機(jī)領(lǐng)域，Imagination開(kāi)拓了安卓手機(jī)市場(chǎng)，為中興、華為等廠商提供視覺(jué)和通信類(lèi)IP。2019年，其占據(jù)手機(jī)GPU市場(chǎng)約1/3的市場(chǎng)份額。
除此之外，Imagination還積極開(kāi)發(fā)汽車(chē)、AIoT、邊緣計(jì)算、數(shù)據(jù)中心等新興市場(chǎng)。
在汽車(chē)領(lǐng)域，依靠圖形處理、光線追蹤、PowerVR等世界領(lǐng)先技術(shù)，Imagination在2019年汽車(chē)行業(yè)GPU市場(chǎng)份額高達(dá)43%；在人工智能領(lǐng)域，Imagination成為業(yè)內(nèi)唯一一家可以同時(shí)提供半導(dǎo)體知識(shí)產(chǎn)權(quán)（IP）、射頻設(shè)計(jì)、軟件和認(rèn)證的全系列產(chǎn)品的企業(yè)；在5G、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，其創(chuàng)造的收入也達(dá)到公司總營(yíng)收的10%-30%。
而目前更戲劇化的進(jìn)展是，蘋(píng)果由于GPU開(kāi)發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期，重又謀求與Imagination合作。2020年1月，兩者達(dá)成一項(xiàng)新的多年期授權(quán)協(xié)議，蘋(píng)果將每年支付給Imagination專利授權(quán)費(fèi)。
能讓蘋(píng)果吃“回頭草”，足以說(shuō)明其技術(shù)之不可替代性。而有了汽車(chē)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等多領(lǐng)域核心技術(shù)，Imagination也不會(huì)如昔日般將命運(yùn)置于蘋(píng)果手中。
同樣被蘋(píng)果拋棄過(guò)，但成功實(shí)現(xiàn)多元化轉(zhuǎn)型的，還有國(guó)產(chǎn)鋰電池企業(yè)欣旺達(dá)。
2020年，欣旺達(dá)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入296.9億，同比增長(zhǎng)17.6%，其中手機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)收比例，已從2015年的77%降至55%。筆記本電腦、動(dòng)力電池兩大領(lǐng)域營(yíng)收增速超過(guò)40%，成為增長(zhǎng)主要來(lái)源。
欣旺達(dá)2020年?duì)I收結(jié)構(gòu)，圖源高工鋰電欣旺達(dá)多元化發(fā)展的契機(jī)，也是因?yàn)楸惶O(píng)果“拋棄”。
2011年，在蘋(píng)果iPhone 3、iPod電池供應(yīng)中，欣旺達(dá)占比高達(dá)20%。但到了iPhone 4，蘋(píng)果就拋棄欣旺達(dá)，轉(zhuǎn)而與其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手合作。
失去蘋(píng)果訂單后，欣旺達(dá)一度創(chuàng)下史上最大利潤(rùn)跌幅。2012年，其凈利潤(rùn)同比下滑13%。
隨著國(guó)產(chǎn)手機(jī)崛起，欣旺達(dá)轉(zhuǎn)而投向小米、中興、華為等安卓手機(jī)供應(yīng)鏈。
與此同時(shí)，通過(guò)自研、并購(gòu)等手段，欣旺達(dá)切入動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈，成為雷諾日產(chǎn)、吉利、上汽通用等多家車(chē)企電池供應(yīng)商。
2020年，盡管其汽車(chē)及動(dòng)力電池業(yè)務(wù)仍未實(shí)現(xiàn)盈利，掉出當(dāng)年動(dòng)力電池裝機(jī)量TOP10榜單，但從其歷年平均20%以上的營(yíng)收增長(zhǎng)率、非手機(jī)類(lèi)業(yè)務(wù)每年?duì)I收占比提高的情況來(lái)看，其“手機(jī)電池廠商”的標(biāo)簽，正逐漸弱化。
蘋(píng)果的強(qiáng)大，決定了它的強(qiáng)勢(shì)地位。而今，它還在壯大，近半年以來(lái)，隨著iPhone 12大賣(mài)、APP Store逐漸開(kāi)業(yè)，蘋(píng)果的股價(jià)從2020年7月1日至今，漲幅將近35%。
與之對(duì)比的，卻是“果鏈”的一片“蕭條”。去年7月1日至今，立訊精密市值跌去上千億元，歐菲光股價(jià)跌幅高達(dá)55%，歌爾股份市值蒸發(fā)亦逾百億。
“代工廠撤離中國(guó)”、“337調(diào)查”、“歐菲光事件”等，與蘋(píng)果相關(guān)的一舉一動(dòng)，都在牽動(dòng)著代工廠的命運(yùn)。一張?zhí)O果入場(chǎng)券，固然價(jià)值不菲，但太過(guò)依賴蘋(píng)果卻極其危險(xiǎn)。
如何培養(yǎng)核心技術(shù)，逃脫“寄人籬下”的被動(dòng)命運(yùn)，才是“果鏈”廠商們持續(xù)發(fā)展的終極出路。
