摘要從一年虧損60億到半年凈賺2.5億，愛奇藝降本的成績令人驚嘆。
愛奇藝今年一季度首次盈利后，再一次實(shí)現(xiàn)單季盈利。
8月30日晚，愛奇藝公布了二季度財(cái)報(bào)，總營收為66.6億元人民幣，同比下滑13%，Non-GAAP凈利潤為7830萬元，較去年同期凈虧損11億元顯著改善；Non-GAAP運(yùn)營利潤為3.44億元，環(huán)比增長5%。
其中，會(huì)員服務(wù)收入為43億元，同比增長7%；廣告收入為12億元，同比減少35%；內(nèi)容發(fā)行營收4.79億元，同比下降30%；其他營收6.98億元，同比下降37%。
收入雖然有所下降，但愛奇藝得以扭虧為盈，是因?yàn)椤敖当尽钡乃俣雀臁Ｔ谥鳡I業(yè)務(wù)只有“會(huì)員服務(wù)”一項(xiàng)增長的情況下，二季度，愛奇藝的營收成本繼續(xù)下降至52億元，同比下降24%。
整體來看，愛奇藝去年底開始實(shí)施的降本策略取得了一定的成效，從2021年全年虧損60多億元，到今年上半年凈賺2.5億元，愛奇藝扭虧為盈的速度令人驚嘆。
但要注意的是，降本對(duì)內(nèi)容供給的影響也在本季度開始有所顯現(xiàn)。雖然有大環(huán)境的因素，但廣告收入大幅下降1/3，與自制綜藝的削減（愛奇藝綜藝工作室從21個(gè)削減至9個(gè)）不無關(guān)系。
相比敏感的廣告商，訂閱用戶的流失速度更慢。但如果愛奇藝只是降本而不能增效，供給更多優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容，那么在訂閱價(jià)格不斷提升的情況下，用戶只會(huì)繼續(xù)流失。愛奇藝積累的1億訂閱用戶雖然不少，但是鈍刀子割肉，終有把血放完的一天。
01 漲價(jià)撐起會(huì)員收入
與一季度相同，這次為愛奇藝營收做出巨大貢獻(xiàn)的依舊是“會(huì)員服務(wù)”。
財(cái)報(bào)顯示，2022年Q2愛奇藝會(huì)員服務(wù)營收43億元，同比增長7%，占總收入的64%，這已經(jīng)是會(huì)員服務(wù)連續(xù)16個(gè)季度成為愛奇藝最大的收入來源。但要注意的是，其日均訂閱會(huì)員總數(shù)呈下滑趨勢，該季度會(huì)員總數(shù)為9830萬，再次跌破1億。
對(duì)此，龔宇給出的解釋是：“會(huì)員規(guī)模出現(xiàn)波動(dòng)的原因是二季度本身是淡季，且疫情原因?qū)е略壕�電影上線的電影少，視頻平臺(tái)作為第二窗口，導(dǎo)致線上電影也變少�！�
不難推測，此次會(huì)員收入的增長，依賴的是更高的會(huì)員訂閱費(fèi)，而非付費(fèi)用戶的增長。
2021年年底，愛奇藝調(diào)整了會(huì)員服務(wù)價(jià)格，提價(jià)后，黃金VIP普通包月會(huì)員由25元提至30元，漲幅20%；連續(xù)包月由19元提至22元，漲幅16%；普通季卡會(huì)員由68元提至78元，漲幅15%；連續(xù)包季58元提至63元，漲幅9%；普通和連續(xù)年卡會(huì)員價(jià)格保持不變，分別為248元與218元。
財(cái)報(bào)電話會(huì)上，龔宇還特意強(qiáng)調(diào)愛奇藝“在第二季度中，劇集、綜藝、動(dòng)漫、兒童等頻道的投資回報(bào)率（ROI）同環(huán)比均有改善”。
盡管今年上半年，愛奇藝劇集的上新數(shù)量并不多，但是憑借口碑大爆的《人世間》以及《警察榮譽(yù)》、《祝卿好》、《破事精英》等網(wǎng)劇，其上半年的會(huì)員內(nèi)容有效播放提升了25%。根據(jù)第三方云合數(shù)據(jù)顯示，愛奇藝劇集、動(dòng)畫（包括兒童動(dòng)畫）的有效播放時(shí)長占有率排名行業(yè)第一。
此外，愛奇藝今年5月新推出的主打大屏電視端的白金會(huì)員，也收獲了市場的積極反饋，二季度電視端的月活躍會(huì)員數(shù)同比增長15%。
龔宇表示，受疫情影響，視頻平臺(tái)容易出現(xiàn)內(nèi)容供給不穩(wěn)定、不足的問題，由此帶來消費(fèi)者消費(fèi)意愿下降、審核效率變慢等負(fù)面影響。但從中長期來看，他依舊看好會(huì)員業(yè)務(wù)：“我們預(yù)期從三季度下半段開始，未來隨著行業(yè)整體的回暖，將導(dǎo)致兩個(gè)變化：一是我們的會(huì)員數(shù)會(huì)增加；二是會(huì)員ARPU（每用戶平均收入）值一直在增長，這個(gè)趨勢會(huì)得到保持�！�
02 綜藝供給不足，廣告收入下降
除去會(huì)員收入，愛奇藝其他業(yè)務(wù)板塊收入則出現(xiàn)了不同程度的下滑。
二季度，在線廣告業(yè)務(wù)營收12億元，同比下降35%；內(nèi)容發(fā)行營收4.79億元，同比下降30%；其他營收6.98億元，同比下降37%。
根據(jù)財(cái)報(bào)，該季度內(nèi)容發(fā)行收入下降主要受現(xiàn)金交易和易貨交易的價(jià)值下降影響，其他收入下降是各業(yè)務(wù)線表現(xiàn)疲軟導(dǎo)致，而在線廣告業(yè)務(wù)營收下降的原因則相對(duì)復(fù)雜。
首先是受疫情反復(fù)和宏觀經(jīng)濟(jì)壞境影響，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的廣告業(yè)務(wù)均呈現(xiàn)下滑趨勢。
2021年下半年起，百度、騰訊等大廠的廣告收入便逐漸下滑，據(jù)相繼披露的第二季度財(cái)報(bào)顯示，今年二季度，百度的廣告收入為171億元，同比下滑10%，騰訊的廣告收入為186億元，同比下降18%，其他互聯(lián)網(wǎng)公司的廣告業(yè)務(wù)更是出現(xiàn)不同程度的萎縮。
根據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，2022年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場規(guī)模同比下降2.3%，即便是少數(shù)廣告收入仍在增長的平臺(tái)，其增速也在明顯放緩，連年虧損的愛奇藝自然也“無力回天”。
其次是，拋開不景氣的大環(huán)境不談，愛奇藝上半年實(shí)在是沒什么能打的綜藝。
相比較而言，上半年騰訊視頻有《新游記》《五十公里桃花塢2》《開始推理吧》《怎么辦！脫口秀》等多部破圈綜藝；芒果TV也憑借《乘風(fēng)破浪的姐姐3》再次引爆全網(wǎng)；而愛奇藝推出的《喜歡你我也是3》《上班吧，媽媽2》《萌探探探案2》卻沒能激起水花。
概括來說，愛奇藝的廣告收入來源可以分為兩大塊，一部分是App內(nèi)的廣告，另一部分是影視劇集、綜藝中的植入廣告，因此，爆款綜藝的缺位無疑也是其廣告營收下滑的重要因素之一。
愛奇藝在財(cái)報(bào)中將綜藝內(nèi)容的減少歸結(jié)于疫情，同時(shí)龔宇在電話會(huì)上透露：“6月中旬復(fù)工復(fù)產(chǎn)之后，愛奇藝第二季度自制綜藝的廣告收入實(shí)現(xiàn)了53%的環(huán)比增長�！�
但有分析人士認(rèn)為，愛奇藝的綜藝數(shù)量減少與其去年底提出的“降本”策略不無關(guān)聯(lián)。
據(jù)《傳媒內(nèi)參》報(bào)道，受組織架構(gòu)調(diào)整影響，截至今年二季度，愛奇藝綜藝工作室由2019年的21個(gè)銳減至9個(gè)。因此，綜藝數(shù)量的減少也許與“降本”后的產(chǎn)能下降有關(guān)，而優(yōu)質(zhì)綜藝內(nèi)容的供給下滑則進(jìn)一步導(dǎo)致了對(duì)廣告主的吸引力下降。
03 “冷靜增長”，“牽手抖音”
版權(quán)采購的高昂成本以及短視頻平臺(tái)的沖擊，稱得上是阻礙長視頻平臺(tái)盈利的兩只“攔路虎”。
在2019年的愛奇藝世界大會(huì)上，龔宇曾表示：“版權(quán)采購成本快速上升，這是過去七八年時(shí)間里行業(yè)嚴(yán)重的方向性錯(cuò)誤�！薄峨娚虉�(bào)》也曾在去年12月的一篇報(bào)道中指出，愛奇藝、優(yōu)酷、騰訊視頻在過去的十年里已經(jīng)燒光了1000多億元，而對(duì)應(yīng)的結(jié)果卻是三家視頻平臺(tái)仍深陷虧損困局，難以盈利。
“置之死地而后生”，為填補(bǔ)虧損，愛奇藝終于下定決心做出了一系列轉(zhuǎn)變。
去年10月，愛奇藝將目標(biāo)從追求市場份額調(diào)整為追求利潤，提出壓縮低效率業(yè)務(wù)；去年12月，愛奇藝進(jìn)行業(yè)務(wù)線調(diào)整，對(duì)游戲、文學(xué)等非核心部門進(jìn)行大批裁員，并對(duì)組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)容策略進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
今年，“降本”策略初見成效，一季度，愛奇藝營收成本為60億元，同比下降16%；二季度，營收成本繼續(xù)下降至52億元，同比下降24%，其中主要是內(nèi)容成本下降。
“我們有信心在第三季度駛?cè)搿潇o增長’的新航道，”龔宇在電話會(huì)上解釋稱，“‘冷靜增長’是去年年底制定的開源節(jié)流策略的延續(xù)，經(jīng)過兩個(gè)季度的試探，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)一些規(guī)律�！饼徲畋硎荆磥韺⒃陬A(yù)判效率較高的點(diǎn)上增加投入，以此實(shí)現(xiàn)利潤增長大于收入增長。
同樣是在今年，愛奇藝與另一只“攔路虎”——短視頻平臺(tái)的關(guān)系出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機(jī)。
7月19日，愛奇藝宣布與抖音達(dá)成合作，雙方將就長視頻的“二創(chuàng)”與推廣等方面展開探索。
盡管去年的這個(gè)時(shí)候愛優(yōu)騰還曾輪番向短視頻發(fā)難，“豬食論”的指責(zé)還歷歷在耳，但是面對(duì)大環(huán)境的變化與增長壓力，長短視頻最終還是選擇握手言和，在“愛抖”合作的半個(gè)月前，樂視與快手也達(dá)成了合作。
在二季度財(cái)報(bào)的電話會(huì)上，龔宇透露了“愛抖”合作的相關(guān)進(jìn)展：“由于協(xié)議剛簽不久，因此在運(yùn)營方面、技術(shù)產(chǎn)品改造等方面的合作會(huì)在三季度逐漸實(shí)施。預(yù)計(jì)這些措施可以在三季度完成。”與此同時(shí)，龔宇還表示通過此次合作，愛奇藝一方面將獲得現(xiàn)金版權(quán)收入，另一方面可以通過短視頻引流，進(jìn)而帶來用戶和會(huì)員的增長。
關(guān)于合作的具體細(xì)節(jié)，此前界面文娛曾從愛奇藝處獲悉：“愛奇藝、抖音雙方就單條二創(chuàng)視頻對(duì)正片內(nèi)容的引用時(shí)長做了約定。合作明確約定由雙方官方運(yùn)營賬號(hào)和愛奇藝授權(quán)運(yùn)營的創(chuàng)作者賬號(hào)對(duì)授權(quán)內(nèi)容進(jìn)行拆條傳播。用戶在抖音觀看上述短視頻時(shí)也可選擇到愛奇藝平臺(tái)觀看對(duì)應(yīng)的長視頻內(nèi)容�！�
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