A股半導(dǎo)體芯片企業(yè)中報(bào)近期紛紛出爐，可以明顯看到，受到消費(fèi)電子產(chǎn)品的拖累，作為上游的芯片廠商也不好過，營(yíng)收和凈利潤(rùn)均有所下滑，尤其是CMOS類芯片，作為先進(jìn)的圖像傳感器，該類產(chǎn)品與手機(jī)攝像功能深深綁定，昔日3C產(chǎn)品是其大展拳腳的領(lǐng)域，如今卻成了拖累利潤(rùn)的“泥潭”。另一方面，受益于新能源車產(chǎn)業(yè)崛起，其產(chǎn)業(yè)鏈上的芯片廠家在上半年也取得不俗的表現(xiàn)，市場(chǎng)關(guān)心的是，火熱的汽車市場(chǎng)，未來能否惠及CMOS芯片？而長(zhǎng)期瞄準(zhǔn)手機(jī)的廠商又應(yīng)如何轉(zhuǎn)型？
3C產(chǎn)品拖累上游芯片
CMOS的中文學(xué)名為“互補(bǔ)金屬氧化物半導(dǎo)體”，它本是計(jì)算機(jī)系統(tǒng)內(nèi)一種重要的芯片，保存了系統(tǒng)引導(dǎo)最基本的資料，CMOS經(jīng)過加工也可以作為數(shù)碼攝影中的圖像傳感器，并廣泛應(yīng)用于手機(jī)、平板的攝像頭之中，在過去很長(zhǎng)一段時(shí)間里，三星、索尼等公司把控著CMOS芯片市場(chǎng)，隨著國內(nèi)消費(fèi)電子市場(chǎng)崛起，韋爾股份、格科微等CMOS企業(yè)被市場(chǎng)寄予厚望。
盡管近些年CMOS上市企業(yè)持續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但今年上半年，消費(fèi)電子的不景氣始終還是拖累了相關(guān)公司的業(yè)績(jī)，其中韋爾股份營(yíng)收約110.7億元，同比下滑11.06%，盡管歸母凈利潤(rùn)達(dá)到22.69億元，同比增長(zhǎng)1.14%，但扣非凈利潤(rùn)僅14.51億元，同比下滑26.18%。
無獨(dú)有偶，同樣以CMOS芯片為主的格科微、思特威上半年也遭遇了營(yíng)收、利潤(rùn)雙降的局面，其中，格科微營(yíng)收達(dá)32.94億元，同比下滑10.63%，扣非凈利潤(rùn)約5億元，同比下滑19.36%；思特威營(yíng)收約10.1億元，同比下滑19.05%，扣非凈利潤(rùn)僅有29.98萬元，同比下滑99.83%。
值得注意的是，盡管CMOS芯片理論上用途廣泛，但想與消費(fèi)電子“解綁”另尋出路并不容易。根據(jù)Frost&Sullivan統(tǒng)計(jì)，2021年，全球智能手機(jī)及功能手機(jī)CMOS圖像傳感器銷售額占據(jù)了全球54.6%的市場(chǎng)份額，平板電腦、筆記本電腦等消費(fèi)終端CMOS圖像傳感器銷售額占據(jù)了全球6.6%的市場(chǎng)份額。至2025年，新興領(lǐng)域應(yīng)用將推動(dòng)CMOS圖像傳感器持續(xù)增長(zhǎng)，但隨著智能手機(jī)多攝趨勢(shì)的不斷發(fā)展，手機(jī)用CMOS圖像傳感器仍將保持其關(guān)鍵的市場(chǎng)地位。
至于消費(fèi)電子產(chǎn)品何時(shí)回歸上升曲線，專家表示并不樂觀。資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察家梁振鵬認(rèn)為，手機(jī)作為復(fù)雜的智能終端，牽涉產(chǎn)業(yè)十分廣泛，其出貨下滑的不利影響也有一個(gè)持續(xù)傳導(dǎo)的過程，從近期傳出的消息看，蘋果、三星等知名廠商“砍單”嚴(yán)重，清理現(xiàn)有庫存是更加現(xiàn)實(shí)的壓力。
轉(zhuǎn)型搶占汽車“紅利”
與此同時(shí)，汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的芯片廠商正迎來一波利好，在上半年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上也有所反映，其中，兆易創(chuàng)新營(yíng)收達(dá)到47.81億元，同比上漲31.32%，扣非凈利潤(rùn)14.68億元，同比上漲98.25%，近乎翻倍；力芯微上半年?duì)I收約4.72億元，同比上漲27.66%，扣非凈利潤(rùn)更是同比大漲112.59%，達(dá)到約1.2億元。
實(shí)際上，這兩家企業(yè)生產(chǎn)的芯片大不相同，兆易創(chuàng)新主打存儲(chǔ)類芯片，包括閃存芯片、DRAM等，力芯微主攻電源管理類模擬芯片，不過相同的是其產(chǎn)品均迎合了高速發(fā)展的汽車市場(chǎng)需求。
兆易創(chuàng)新在中報(bào)中稱其公司旗下車規(guī)級(jí)Flash產(chǎn)品，已被國內(nèi)外多家知名汽車企業(yè)批量采用，可為車載輔助駕駛系統(tǒng)、車載通訊系統(tǒng)、車載信息及娛樂系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)、DVR、智能駕艙、T-BOX等應(yīng)用提供大容量、高可靠性、性能優(yōu)異的產(chǎn)品及解決方案。
對(duì)于力芯微而言，其生產(chǎn)的模擬芯片本就具備下游用途分散、不易受單一行業(yè)影響的特點(diǎn)，而近年來新能源汽車發(fā)展迅速，驅(qū)動(dòng)電源管理芯片市場(chǎng)需求持續(xù)上升，更是力芯微的“紅利”，據(jù)國際市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)TMR預(yù)測(cè)，到2026年全球電源管理芯片的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到565億美元，2018-2026年間年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)10.7%。
面對(duì)此種局面，深耕消費(fèi)電子多年的CMOS芯片能否轉(zhuǎn)型涉足汽車領(lǐng)域？專家認(rèn)為其中蘊(yùn)藏著很大機(jī)會(huì)。產(chǎn)業(yè)觀察家洪仕斌認(rèn)為，汽車圖像傳感器同樣存在市場(chǎng)缺口，而技術(shù)層面的調(diào)整、轉(zhuǎn)型并無明顯難關(guān)。具體來說，隨著汽車智能化程度提高，在行駛中進(jìn)行行人、路牌、信號(hào)燈識(shí)別的需求不斷攀升，這些都需要高幀率、高動(dòng)態(tài)范圍的傳感器來實(shí)現(xiàn)。
實(shí)際上，主打CMOS芯片的企業(yè)也在一定程度上開啟了轉(zhuǎn)型，例如韋爾股份研發(fā)的HALE組合算法以及其DeepWell雙轉(zhuǎn)換增益技術(shù)可以顯著減少運(yùn)動(dòng)偽影，此外，分離像素LFM技術(shù)配合四路捕捉，可在汽車整個(gè)溫度范圍內(nèi)提供高性能。
“近年來汽車圖像傳感器市場(chǎng)經(jīng)歷了大幅增長(zhǎng)，該趨勢(shì)預(yù)計(jì)將在可預(yù)見的未來持續(xù)�！表f爾股份在中報(bào)內(nèi)如是寫到。
