始于去年的AI（人工智能）大模型浪潮熱度再次升溫。農(nóng)歷春節(jié)期間，AI領(lǐng)域利好不斷，以O(shè)pen AI為首的諸多國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司均迎來AI大模型技術(shù)的新進(jìn)展。多家機(jī)構(gòu)及業(yè)內(nèi)人士稱，看好未來AIGC（人工智能生成內(nèi)容）產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景以及算力市場(chǎng)的增長空間，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)多家公司已獲得機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注及提前布局。
AI大模型加速落地
龍年伊始，AI大模型迎來顛覆性進(jìn)展。北京時(shí)間2月16日凌晨，Open AI公司正式發(fā)布其首個(gè)文本-視頻生成模型Sora。Sora文生視頻功能強(qiáng)大，能夠通過文本提示生成長達(dá)1分鐘的視頻，并且包含高度細(xì)致的背景、復(fù)雜的多角度鏡頭，以及富有情感的多個(gè)角色。同時(shí)，Sora還可以用圖像和視頻進(jìn)行提示，執(zhí)行各種圖像和視頻編輯任務(wù)。Open AI強(qiáng)調(diào)，“Sora是能夠理解和模擬現(xiàn)實(shí)世界的模型的基礎(chǔ)，我們相信這一功能將成為實(shí)現(xiàn)通用人工智能（AGI）的重要里程碑。”
無獨(dú)有偶，谷歌也于2月16日宣布推出全新的Gemini1.5 AI模型，這是迄今為止谷歌的最大模型，采用MOE架構(gòu)，可以處理128000個(gè)token的標(biāo)準(zhǔn)情境窗口。
國內(nèi)方面，2月1日，字節(jié)正式推出AI聊天機(jī)器人(10.400, 0.06, 0.58%)構(gòu)建平臺(tái)Coze的國內(nèi)版“扣子”，它可以讓用戶通過聊天，調(diào)用插件等方式，實(shí)現(xiàn)“0代碼”開發(fā)。此外，今年春節(jié)期間，包括阿里、百度、支付寶等互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司也紛紛推出AIGC新春應(yīng)用，推動(dòng)大模型加速落地。
有望帶來巨大增量空間
不少機(jī)構(gòu)均認(rèn)為，國內(nèi)外AI大模型的進(jìn)展凸顯了AI發(fā)展的趨勢(shì)確定性，未來發(fā)展前景廣闊，有望為產(chǎn)業(yè)鏈帶來巨大的增量空間。
“Open AI發(fā)布文生視頻大模型Sora，在全球視頻大模型領(lǐng)域取得里程碑式進(jìn)展�！逼桨沧C券分析師閆磊表示，當(dāng)前，全球范圍內(nèi)大模型領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)依然白熱化，這將持續(xù)提升大模型的整體能力水平。大模型需要大算力，大模型算法的迭代升級(jí)將為全球和中國AI算力市場(chǎng)的增長提供強(qiáng)勁動(dòng)力。面對(duì)復(fù)雜的外部環(huán)境，我國國產(chǎn)AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈將加快成熟，相關(guān)AI芯片和服務(wù)器廠商將深度受益。在應(yīng)用端，我國國產(chǎn)大模型能力持續(xù)升級(jí)，AIGC產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展前景廣闊。
開源證券傳媒首席分析師方光照也認(rèn)為，從Pika、Gemini1.0到Sora和Gemini1.5，支持AI視頻生成的AI多模態(tài)模型不斷突破，特別是Sora能夠理解和模擬現(xiàn)實(shí)世界的模型基礎(chǔ)，有望成為實(shí)現(xiàn)AGI（通用人工智能）的重要突破節(jié)點(diǎn)。AI視頻生成等多模態(tài)模型有望在影視、動(dòng)畫、游戲、音樂等IP開發(fā)中發(fā)揮更大作用，繼續(xù)推動(dòng)IP開發(fā)降本增效，帶來增量變現(xiàn)空間，并拉動(dòng)算力需求。
“具備讓全球生產(chǎn)力指數(shù)級(jí)放大潛力的AI，成為肩負(fù)世界經(jīng)濟(jì)走出低谷的‘諾亞方舟’。2024年或是AI應(yīng)用的真正元年，AI終端重構(gòu)、算力國產(chǎn)化與多模態(tài)引領(lǐng)AI應(yīng)用這三大新方向孕育重要機(jī)遇�！泵裆C券在研報(bào)中如是指出。
機(jī)構(gòu)紛紛加碼布局
實(shí)際上，已披露的2023年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，得益于去年以來的AI大模型浪潮，人工智能以及算力相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈已有不少上市公司嘗到了“甜頭”，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈或大幅增長。同花順(127.610, 2.32, 1.85%)數(shù)據(jù)顯示，包括佳都科技(5.110, 0.20, 4.07%)、新致軟件(14.300, 0.87, 6.48%)、積成電子(5.190, 0.28, 5.70%)、誠邁科技(35.180, 1.11, 3.26%)等58家公司均實(shí)現(xiàn)2023年業(yè)績(jī)扭虧為盈，還有約70家公司業(yè)績(jī)預(yù)增，多家公司凈利潤同比增幅預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)大幅翻番。
談及業(yè)績(jī)?cè)鲩L原因，佳都科技稱，報(bào)告期內(nèi)公司在AI大模型技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)、“五年十城”區(qū)域業(yè)務(wù)布局、AI產(chǎn)業(yè)生態(tài)合作三個(gè)維度上持續(xù)發(fā)力，各項(xiàng)經(jīng)營數(shù)據(jù)顯著改善。新國都(22.050, 0.80, 3.76%)表示，報(bào)告期內(nèi)公司持續(xù)加大AI領(lǐng)域資源投入，不斷完善業(yè)務(wù)布局，積極探索AI賦能公司業(yè)務(wù)的應(yīng)用場(chǎng)景，參股子公司在海外市場(chǎng)成功推出多款熱門應(yīng)用，取得了明顯的商業(yè)化成效，帶動(dòng)公司投資收益同比增長。
不少機(jī)構(gòu)已經(jīng)提前布局，對(duì)AI板塊進(jìn)行大幅加倉。知名對(duì)沖基金橋水披露的截至去年四季度末的美股持倉報(bào)告（13F）顯示，去年四季度，AI龍頭公司英偉達(dá)獲得橋水大幅加倉，倉位增長了四倍多。
海通證券(8.900, -0.16, -1.77%)研報(bào)顯示，去年四季度，公募基金主要加倉了港股中的人工智能、生物科技和新能源車板塊。A股市場(chǎng)方面，近期披露的上市公司公告顯示，AI領(lǐng)域也有不少公司如金山辦公(246.230, 10.85, 4.61%)、樂鑫科技(91.110, 2.21, 2.49%)等均得到了險(xiǎn)資、外資、社保基金等長線資金大手筆加倉。
此外，今年以來，包括基金公司、券商、險(xiǎn)資、私募、外資等機(jī)構(gòu)對(duì)AI領(lǐng)域進(jìn)行了愈發(fā)密集的調(diào)研，覆蓋了產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)130家上市公司，同比增長16%。瀾起科技(51.500, 1.60, 3.21%)、樂鑫股份、中科創(chuàng)達(dá)(54.780, 1.99, 3.77%)、科藍(lán)軟件(10.010, 0.33, 3.41%)等10多家公司受到逾百家機(jī)構(gòu)調(diào)研，50家公司獲得機(jī)構(gòu)兩次及以上調(diào)研，其中物產(chǎn)金輪(10.820, 0.49, 4.74%)、京東方A(3.920, 0.04, 1.03%)、智能自控(6.830, 0.45, 7.05%)、申昊科技(17.630, 1.01, 6.08%)的調(diào)研次數(shù)分別為8次、7次、6次、5次。
從調(diào)研內(nèi)容來看，上市公司在AI領(lǐng)域的布局、AI相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)展成為機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的話題，上市公司也對(duì)AI業(yè)務(wù)未來前景普遍樂觀。例如AI服務(wù)器廠商工業(yè)富聯(lián)(17.270, 1.57, 10.00%)表示，根據(jù)Trendforce數(shù)據(jù)，AI服務(wù)器2023年迎來高速成長，增幅為38%。2024-2026年預(yù)估每年將維持20%-30%不等的高增長。公司認(rèn)為Gen AI（生成式人工智能）發(fā)展趨勢(shì)不變，未來公司將持續(xù)提升AI服務(wù)器研發(fā)投入，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，引領(lǐng)AI賽道的發(fā)展機(jī)遇。
