12月12日周四美股盤后,博通發(fā)布了截至11月3日的公司第四財(cái)季財(cái)報(bào),由于剛結(jié)束的財(cái)年AI收入同比增長(zhǎng)220%達(dá)到122億美元,且下一財(cái)季營(yíng)收指引符合預(yù)期,盤后一度漲近5%。
不過(guò),第四財(cái)季的調(diào)整后凈營(yíng)收140.5億美元,略遜于預(yù)期的140.8億美元,外加稍早有報(bào)道稱,蘋果iPhone和居家設(shè)備接近用自研無(wú)線芯片取代博通的供應(yīng),博通盤后漲幅再度收窄。
但其CEO在分析師電話會(huì)上強(qiáng)調(diào)“未來(lái)三年,AI芯片的機(jī)會(huì)很大”,并預(yù)測(cè)該公司“AI半導(dǎo)體業(yè)務(wù)(帶來(lái)營(yíng)收)將超過(guò)其他業(yè)務(wù)”之后,博通盤后重新迅速走高至漲15%,帶動(dòng)美光科技盤后漲超1%,英偉達(dá)漲0.7%,臺(tái)積電ADR漲0.8%,AMD漲0.6%,恩智浦則跌超0.4%。
以下是博通2024財(cái)年第四財(cái)季的財(cái)報(bào)要點(diǎn):
1)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
營(yíng)收:同比增長(zhǎng)51%至140.54億美元,市場(chǎng)預(yù)期140.8億美元。凈利潤(rùn):GAAP項(xiàng)下為43.24億美元,非GAAP項(xiàng)下為69.65億美元。每股收益:調(diào)整后的非GAAP每股攤薄收益為1.42美元,高于分析師預(yù)期的1.38美元。現(xiàn)金情況:當(dāng)季經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金為56.04億美元,資本支出為1.22億美元,自由現(xiàn)金流為54.82億美元且占收入的 39%。股東回饋:季度普通股股息較上一季度增加11%,至每股0.59美元。
2)分業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)
半導(dǎo)體部門:第四財(cái)季的部門收入同比增長(zhǎng)12%至82.3億美元。基礎(chǔ)設(shè)施軟件部門:當(dāng)季收入同比增長(zhǎng)196%至58.2億美元。
3)業(yè)績(jī)指引
營(yíng)收:截至明年2月的2025財(cái)年第一財(cái)季營(yíng)收預(yù)計(jì)146億美元,同比增長(zhǎng)22%,基本符合分析師預(yù)期的146.1億美元。利潤(rùn):下一財(cái)季調(diào)整后EBITDA預(yù)計(jì)在營(yíng)收中占比66%,較2024財(cái)年第四財(cái)季高出一個(gè)百分點(diǎn)。
4)全財(cái)年數(shù)據(jù)
營(yíng)收:2024財(cái)年?duì)I收同比增長(zhǎng)44%至創(chuàng)紀(jì)錄新高的516億美元。AI收入:全財(cái)年同比增長(zhǎng)220%至122億美元,驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的收入創(chuàng)新高至301億美元。利潤(rùn):調(diào)整后 EBITDA同比增長(zhǎng)37%,達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄新高的319億美元。博通2024財(cái)年總營(yíng)收、利潤(rùn)和半導(dǎo)體收入齊創(chuàng)新高,看好近幾年定制AI芯片需求
在財(cái)報(bào)聲明中,博通公司總裁兼首席執(zhí)行官Hock Tan表示,在創(chuàng)紀(jì)錄的2024財(cái)年?duì)I收中,基礎(chǔ)設(shè)施軟件部門的收入增至215億美元,得益于成功整合VMware;同創(chuàng)新高的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入中有122億美元來(lái)自AI收入,主要得益于領(lǐng)先的人工智能XPU和以太網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品組合。
博通首席財(cái)務(wù)官Kirsten Spears稱,2024財(cái)年不包括重組的自由現(xiàn)金流強(qiáng)勁,達(dá)到219億美元; 這一增加的現(xiàn)金流,公司將2025財(cái)年的季度普通股股息提高11%至每股0.59美元:
“2025財(cái)年的目標(biāo)是年度普通股股息為每股2.36美元,這將創(chuàng)下了公司歷史新高,也是自2011財(cái)年開始派發(fā)股息以來(lái)第十四次連續(xù)提升年度股息。”
周四有消息稱,蘋果自研無(wú)線芯片將投放到2025年發(fā)布的新品,蘋果iPhone和居家無(wú)線設(shè)備的芯片接近從博通供應(yīng)切換到自研產(chǎn)品,蘋果自研無(wú)線芯片內(nèi)部代碼為Proxima,2026年將投放到iPad和Mac。
對(duì)此,博通CEO在財(cái)報(bào)電話會(huì)上回應(yīng)稱,該公司與蘋果處于持續(xù)數(shù)年的合作承諾中,預(yù)計(jì)2027年市場(chǎng)對(duì)定制款A(yù)I芯片的需求規(guī)模為600億至900億美元。而且,在AI芯片方面,博通有兩家額外的超級(jí)(計(jì)算)客戶,預(yù)計(jì)新客戶將在2027年之前帶來(lái)收入。
市場(chǎng)看好博通受益于AI基建投資需求,對(duì)抗英偉達(dá)為超大規(guī)模云供應(yīng)商定制芯片
有分析指出,通過(guò)斥資690億美元收購(gòu)云計(jì)算公司威睿(VMware),博通已經(jīng)從芯片制造商拓展為“科技集團(tuán)”,并躋身芯片行業(yè)市值最高的公司之一,而且成為“AI基建投資”的受益股。博通軟件部門收入規(guī)模與半導(dǎo)體業(yè)務(wù)相差不遠(yuǎn),使得其財(cái)報(bào)指引成為整個(gè)科技行業(yè)需求的風(fēng)向標(biāo)。
博通的最新財(cái)報(bào)還顯示,對(duì)人工智能計(jì)算的需求正在抵消其他領(lǐng)域的放緩。公司CEO坦言,AI半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的收入將超越其他業(yè)務(wù),例如非AI的芯片收入會(huì)在2025財(cái)年第一財(cái)季下滑。
雖然博通周四收跌超1%,但2024年迄今累漲超60%,投資者蜂擁涌入該股,借此押注云供應(yīng)商們對(duì)博通定制人工智能芯片和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的需求旺盛,這些產(chǎn)品都對(duì)生成式AI的基建投資有利。
還有分析稱,大型科技公司一直在競(jìng)相減少依賴英偉達(dá)昂貴且供應(yīng)受限的人工智能芯片,從而幫助博通為超大規(guī)模云供應(yīng)企業(yè)(hyperscaler)生產(chǎn)先進(jìn)的定制AI芯片:
隨著企業(yè)加倍投資生成式AI的基礎(chǔ)設(shè)施,對(duì)博通網(wǎng)絡(luò)芯片(networking chips)的需求也在增加,這些芯片有助于傳輸ChatGPT 等AI應(yīng)用程序所使用的大量數(shù)據(jù)。盡管博通面臨來(lái)自英偉達(dá)以太網(wǎng)類Infiniband產(chǎn)品的激烈競(jìng)爭(zhēng),但博通仍然受益于AI數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)張,因?yàn)樗亲畲蟮南冗M(jìn)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備(networking equipment)提供商之一。數(shù)據(jù)中心供應(yīng)商依靠博通的定制芯片設(shè)計(jì)和網(wǎng)絡(luò)半導(dǎo)體來(lái)構(gòu)建其AI系統(tǒng)。
此外,博通還銷售汽車、智能手機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)接入設(shè)備的零部件,其進(jìn)軍軟件領(lǐng)域的產(chǎn)品包括大型計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)中心優(yōu)化產(chǎn)品等。