盤點2025｜光纖光纜：周期性放緩之下，確定性開始凸顯

飛象原創(chuàng)（魏德齡/文）在2025年，光纖光纜廠商們習慣于用“周期性”一詞來描述當前的困難，相比于寬帶普及、4G升級換代帶來的流量需求猛增這一巨大業(yè)務增長�？扇缃裨谒⒅�短視頻、看著帶貨的新日常生活常態(tài)下，盡管在線時長增加了，可流量的需求卻增加不起來了。

不過，另一種大眾使用習慣也正在被培養(yǎng)起來，沒事問問AI，獲取建議，甚至利用它在工作中摸摸魚、偷偷懶。然而很多用戶也不習慣于它思考過程中的等待，既有智力問題，也有運力問題，AI不僅需要一顆卓越的大腦，也需要完善高效的神經(jīng)網(wǎng)絡。

這種日常用戶使用習慣的變化，恰恰是光通信周期性與確定性的證明。

現(xiàn)狀：周期性放緩下的堅持

現(xiàn)狀一：產業(yè)驅動發(fā)生根本轉變

光通信市場增長邏輯發(fā)生根本轉變，產業(yè)驅動力已從上一輪的規(guī)模擴張切換為當前由AI算力，以及新型5G應用和綠色轉型所驅動的價值與韌性重構。

在這一新的周期下，全球市場呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域分化和結構性機遇。根據(jù)APC的預測，在AI和政策驅動下，北美市場增長最快，2024年復合增長率高達12.4%，歐洲市場溫和復蘇，年復合增長率4.1%，其內部制造中心正持續(xù)向東歐轉移，中國市場傳統(tǒng)內需板塊基本見底，但憑借其全球領先的成本優(yōu)勢與產能規(guī)模出口表現(xiàn)強勁，亞太其他地區(qū)以印度為代表，中期年復合增長率高達6.3%，潛力巨大。此外中東、拉美、非洲等新興市場也展現(xiàn)出約6%的穩(wěn)健增長，成為長期的戰(zhàn)略儲備市場。

算力網(wǎng)絡已經(jīng)成為當前產業(yè)變革中的決定性力量。在美國市場，為滿足CPU集群的海量數(shù)據(jù)交互需求，光纜需求在2025年出現(xiàn)爆發(fā)式增長，同比增幅高達102.5%。加之《兩黨基礎設施法案》的影響，共同導致美國國內光纖供應極度緊張，產能利用率高達87%，并直接推動了本土光纖價格的顯著上漲。

行業(yè)預測顯示，AI有望推動數(shù)據(jù)中心內部與DCI兩大場景下的光纖光纜需求占比，從2024年的不到5%提升至2027年的35%，帶動全球光纖需求攀升至2027年的8.8億芯公里。另外，隨著AI應用的不斷發(fā)展，高帶寬、高密度、低損耗的光纖連接器迎來了快速發(fā)展期，預計到2027年，全球光纖連接器市場規(guī)模可達70億美元。2023—2027年的五年間，年復合增長率可達13%。

現(xiàn)狀二：多元化應用擴展

以往單一領域的產品已經(jīng)難以滿足企業(yè)的增長需求，光纖光纜廠商在多元化拓展、收購方面繼續(xù)進行自身的戰(zhàn)略布局。

長飛先進武漢基地一期在5月份已實現(xiàn)量產通線，首片6寸碳化硅晶圓成功下線。長飛先進武漢基地項目總投資200億元、占地面積498畝，其中一期占地344畝，達產后將具備年產36萬片外延、36萬片6寸碳化硅晶圓、6100萬個碳化硅功率模塊的制造能力；長飛于2025年7月完成對奔騰激光的收購，將能在工業(yè)激光產業(yè)鏈實現(xiàn)激光器與激光裝備業(yè)務的整合與協(xié)同發(fā)展。

亨通集團憑借卓越的科技實力與全產業(yè)鏈布局，在多個領域實現(xiàn)重大突破。在新能源領域，亨通躋身2025全球新能源企業(yè)500強第六位，彰顯了中國企業(yè)在全球能源轉型中的核心競爭力。在制造業(yè)層面，亨通位列2025中國制造業(yè)企業(yè)500強第62位，較去年提升12位，體現(xiàn)了企業(yè)堅守實體制造、堅持自主創(chuàng)新的成果。質量領域斬獲最高榮譽，亨通旗下公司憑借“四全兩面”質量管理模式榮膺第五屆中國質量獎。通過持續(xù)深化在智能電網(wǎng)、海上風電、光通信、海洋能源等領域的全產業(yè)鏈布局，亨通集團以自主創(chuàng)新推動科技自立自強，持續(xù)為全球能源轉型和制造強國建設提供“亨通方案”。

中天科技進一步鞏固海上風電建設領域的領先地位，承建的三峽能源江蘇大豐800兆瓦海上風電項目，在11月份宣告98臺風機吊裝全部圓滿完成。自啟動首臺風機吊裝以來，項目團隊科學規(guī)劃、高效協(xié)同，僅用不到6個月時間，便安全、優(yōu)質、高效地完成全部98臺風機施工及吊裝任務；中天科技還在9月份的中國智能機器人學術年會上重點展示機器人電纜系統(tǒng)、水下纜控機器人（ROV）臍帶纜等解決方案。其中，機器人電纜系統(tǒng)耐彎折、壽命長且屏蔽效能優(yōu)異，水下纜控機器人（ROV）臍帶纜為水下作業(yè)提供高可靠性支持。

如今火熱的新能源汽車領域也正在迎來“光進銅退”的趨勢，車載光通信技術已進入產業(yè)化落地的快車道，產業(yè)鏈技術攻關陸續(xù)突破。隨著多傳感器融合與智能座艙的汽車市場滲透率持續(xù)突破，全光通信架構有望率先在這一領域實現(xiàn)規(guī)�；瘧�用。隨著整車帶寬需求邁入10Gbps以上時代，傳統(tǒng)銅纜已顯露性能瓶頸，不僅難以滿足高速傳輸要求，還長期受制于電磁兼容（EMC）挑戰(zhàn)與持續(xù)攀升的系統(tǒng)成本。相比之下，光纖憑借近乎無限的理論帶寬、天然的抗電磁干擾能力以及顯著的輕量化優(yōu)勢，正成為車載高速互聯(lián)破局的關鍵選擇。

現(xiàn)狀三：互聯(lián)網(wǎng)巨頭成為新主導

如果說在舊有增長邏輯下，運營商是光纖光纜行業(yè)技術發(fā)展的主導力量，那么在2025年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭無疑成為新技術的引領者與主要投資者。原因在于AI需求的最大源頭，也無疑來自這些巨頭們的運算需求。

最明顯的案例莫過于微軟，9月份，微軟支持的Lumenisity研究團隊宣布，其研發(fā)的新型空芯光纖實現(xiàn)了有史以來最低的信號衰減水平。研究人員指出，空芯光纖不僅能提升45%的傳輸速度，還能在不犧牲帶寬的前提下實現(xiàn)更遠距離的數(shù)據(jù)傳輸。他們在1550納米波長下實現(xiàn)了0.091dB/km的衰減水平，打破了當前最先進的石英光纖0.14dB/km的理論極限。

與此同時，微軟還在云計算平臺Azure部署標準化的空芯光纖解決方案，配備端到端系統(tǒng)與組件，并確保與現(xiàn)有石英光纖的互操作性。早在2024年11月，微軟就在年度旗艦大會上宣布，將在未來24個月在Azure全球網(wǎng)絡中部署1.5萬公里空芯光纖，重點支撐人工智能和高性能計算場景下的低延遲、大帶寬需求。

早在1月份，OpenAI、軟銀和甲骨文攜手啟動星際之門Stargate項目，計劃在項目周期內向美國人工智能基礎設施投入至少5000億美元。其中就包括專注于探索空芯光纖技術的潛力，這種技術相較于傳統(tǒng)光纖，在滿足數(shù)據(jù)中心互聯(lián)（DCI）的大容量高速傳輸需求方面表現(xiàn)更為出色。

挑戰(zhàn)：固有需求瓶頸

挑戰(zhàn)一：固有需求瓶頸

正如文章開篇所講，原有基本面的電信網(wǎng)絡需求難以再帶動光纖光纜市場迎來又一輪飛躍。早在5G部署前期，便有該領域的專家在國內交流會中坦言，不要以為5G時代光纖光纜又能迎來一波紅利，多年來的驗證后，顯然當時這則寓言已經(jīng)成真。

《電信歷史的終結》預計到2027年，總數(shù)據(jù)流量將達到頂峰，當前電信行業(yè)的容量與速率已滿足現(xiàn)有需求。一項近年來的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，過去十年中流量增長了100倍，但ARUP值卻下降了20%。而隨著電信數(shù)據(jù)流量的增長放緩，目前的5G網(wǎng)絡和地面寬帶網(wǎng)絡將滿足大多數(shù)消費者的需求，帶寬增長率將會持續(xù)下降。

此外，無論是在2025年逐漸露出面紗的6G標準，還是Wi-Fi 8，峰值速率均不再是第一提升目標，甚至可能會選擇保持原有水平不變。業(yè)界已經(jīng)將升級重點放在如何優(yōu)化整體上網(wǎng)體驗上。

也就是說，盡管光纖光纜行業(yè)在人工智能業(yè)務中看到了新的增長希望，但電信市場依然占據(jù)巨大份額，這對業(yè)績來說，在一段時間內，依然面臨巨大壓力。

挑戰(zhàn)二：新型產品成熟度問題

盡管空芯光纖在今年迎來集中采購，但產品價格、耐用性問題依舊需要產業(yè)的進一步努力。

相關資料顯示，空芯光纖的高成本是當前最大的制約因素。2025年，國內空芯光纖每芯公里價格在3萬到3.6萬元之間，而普通單模光纖僅20元，相差近2000倍。比如，一條30多公里的線路，使用空芯光纖總造價超600萬元，若用普通光纖可能僅需十幾萬元。不過，根據(jù)中國電信陽光采購網(wǎng)上的信息，10月份的四川電信空芯光纜集采中，空芯光纖的單價為2.5萬元/芯公里（含稅）左右，再以中天科技所報的23.88%的折扣價，空芯光纖的價格創(chuàng)新低。

空芯光纖的耐用性、熔接等問題依舊需要業(yè)界的探索。例如，由于內部的空芯結構，需要避免二氧化碳的吸收，而如果與其共存，又需要對光器件進行重構。另外，業(yè)界目前對如何把空氣清除掉，暫沒有解決方案�？招竟饫w還需要更加周密的防護，避免進水風險，在熔接過程中需要考慮濕度的影響，同時采用搭建帳篷+空調的方式進行控制，顯然也增加了部署難度。

未來3—5年將成為空芯光纖技術突破的重要窗口期，產業(yè)需要解決光纖空間幾何結構標準化、工藝穩(wěn)定性、大規(guī)模部署工程化等問題。

趨勢：技術方向愈發(fā)清晰

趨勢一：運力概念顯現(xiàn)

對于如何構建完整的AI能力，業(yè)界已經(jīng)有了統(tǒng)一的概念性認識，不只是需要算力，還要關注運力，運力的基礎就是高速互聯(lián)，不只局限在某一層面或節(jié)點上，而是每一個節(jié)點上。原因就在于進入AI時代后，智能計算網(wǎng)絡不止包含原有的Scale Out擴展模式，還包括Scale Up擴展模式。后者將所有GPU連接在一起來滿足協(xié)同運算的需求，所以AI計算網(wǎng)絡包含更復雜的連接，所需光收發(fā)器數(shù)量，至少是通用計算網(wǎng)絡的2-10倍。

另從互聯(lián)網(wǎng)大廠的AI軍備競賽中也能發(fā)現(xiàn)，目前投入達到50億美元級別的公司至少有11家，一些公司會將大約16%的投資用在高速互聯(lián)上，可見業(yè)界對于運力需求的關注程度。

這也意味著，運力正在決定著算力的最終工作表現(xiàn)。對于AI應用而言，如果數(shù)據(jù)能夠從一顆GPU更快地傳送到另一個GPU，就可以更快地完成訓練。要想實現(xiàn)如文章開頭提到的每一個節(jié)點上的運力提升，需要包括很多方面的改善，例如通過XSR或者PCIe方式的片芯到片芯互聯(lián)、通過VSR、MR或者LR技術實現(xiàn)的芯片之間或芯片到模組之間的互聯(lián)。

趨勢二：空芯光纖走出實驗室

空芯光纖在2025年正式從實驗室走向商業(yè)試驗場。

自下半年以來，集采消息不斷。例如，6月，中國移動發(fā)布《中國移動廣東公司2025年混合光纜（G.652D及空芯光纖）采購項目中標候選人公示》。集采規(guī)模為38皮長公里，不含稅單價限價20萬元/皮長公里，總價限價760萬元。最終結果顯示，長飛成功入選，成為唯一候選廠商；8月，中國電信研究院2025年大容量光傳輸及智慧運營關鍵技術研究項目空芯光纖光纜租賃項目，長飛中標8.68km；10月，《中國移動寧夏公司2025年至2026年空芯光纜采購項目_中標候選人公示》顯示，烽火通信和亨通光電分別以60%和40%的份額中標；10月底，中天科技入圍四川電信空芯光纜集采。

空芯光纖的研究突破依舊在持續(xù)推進。ECOC 2025上，長飛公司光纖光纜先進制造與應用技術全國重點實驗室，與中國電信、中國移動、諾基亞貝爾實驗室等國內外著名研究機構合作，發(fā)表了6篇高質量論文，包括兩篇以第一完成單位發(fā)表的論文，涉及突破性的空芯光纖和新型多波段光纖放大器等光通信國際前沿研究方向，向全球光通信學術界展現(xiàn)了長飛公司最新的技術研發(fā)成果；2025年7月，亨通空芯反諧振光纖亮相，在特定波段實現(xiàn)損耗≤0.2dB/km，達到國際先進水平損耗值，自主創(chuàng)新突破了全鏈條核心制備技術體系，具備批量交付能力。亨通AI先進光纖材料研發(fā)制造中心擴產項目正式投入建設，計劃2026年2月竣工，一期投資將新增多條工藝線、檢測線及公輔等先進設備用于超低損空芯光纖、超低損多芯光纖和高性能多波段多模光纖等特種光纖的制造生產，持續(xù)提升規(guī)�；�交付能力。；中天科技在2025年APC全球光纖光纜大會上，發(fā)布一項關于“空芯光纖信道中的量子隱形傳態(tài)研究”的重要研究成果，在中國電信的空芯光纖實驗線路上，成功實現(xiàn)了全球首次在空芯光纖信道中進行的量子隱形傳態(tài)驗證，標志著我國在量子信息互聯(lián)實用化方向上取得關鍵進展。

趨勢三：長期主義必有收獲

除了空芯光纖外，2025年另一大明星產品莫過于迎來10歲生日的G.654.E。在2015至2025的十年之間，G.654.E光纖的國際標準歷經(jīng)8年三個版本的迭代，先后通過定義產品類型、更新衰減系數(shù)和新增光纜截止波長參數(shù)、增加光纜截止波長的說明，推動標準走向成熟。

與此同時，國內三大運營商、國家電網(wǎng)等也都積極推動G.654.E光纖的測試和商用。隨著智算時代對高容量傳輸需求的增長，G.654.E光纖的價值愈發(fā)凸顯并開始大規(guī)模部署，國際市場的美洲、亞太主流運營商也啟動G.654.E新型光纖試點，將其應用于海纜登陸、大容量長距離傳輸，再次驗證了G.654.E光纖在十年前戰(zhàn)略抉擇的前瞻性。例如在2025年7月，中國移動發(fā)布《中國移動2025年至2027年G.654E光纖光纜產品集中采購項目_中標候選人公示》，中國移動6億元左右的G.654E光纖光纜集采項目，長飛、亨通和烽火3家入圍中標候選人，相較于前兩次，今年的采購規(guī)模增長近3倍。

當前，G.654.E光纖產業(yè)已經(jīng)成熟，具備大規(guī)模生產能力，并全面進入工程應用階段。數(shù)據(jù)顯示，2024年度三大運營商共建設光纜超5.8萬皮長公里，相比2023年總建設長度增長43%。其中2024年度G.654.E光纜共建設超4.9萬皮長公里（含混纜），占比達83%。

目前，超低損G.654.E光纖是光傳輸系統(tǒng)性能提升的部署優(yōu)選，將支撐未來5～10年構建高性能大容量智算互聯(lián)的全光骨架。

G.654.E的走向成熟，也像是一個關于“空芯光纖”的未來寓言，最初的不成熟、不理解、沒需求，最終將經(jīng)過時間的驗證，對于光纖光纜行業(yè)而言，長期主義的實現(xiàn)引領的關鍵，正如空芯光纖一樣，當AI時代的機遇來臨之時，運力已經(jīng)準備好了。

總結：

周期性放緩之下，有的企業(yè)消失了，有的企業(yè)引領下一波浪潮，有的企業(yè)積極跟進。也許等待人工智能改變增長邏輯還需要時日，也許下一個十年，積極評述光纖光纜行業(yè)甚至將不再僅僅是通信媒體，而是整個科技媒體。周期性不是沉淪，對于懷抱長期主義的夢想家來說，很可能是一次面向更廣闊領域的謀劃啟航。