“易中天”組合業(yè)績(jī)狂飆：高速光模塊成增長(zhǎng)引擎

飛象網(wǎng)訊（簡(jiǎn)之/文）誰(shuí)能想到，馬年的春節(jié)還沒(méi)有過(guò)，光器件行業(yè)的春天就先來(lái)了。而坐上火箭的光纖價(jià)格，竟成為光器件行業(yè)開(kāi)啟狂飆增長(zhǎng)的序幕。

2026年1月，G.652.D單模光纖價(jià)格創(chuàng)下近七年新高，平均價(jià)格突破40元/芯公里，月漲幅超75%；伴隨而來(lái)的是，AI數(shù)據(jù)中心專(zhuān)用的G.657A1光纖更是飆升至45元/芯公里以上。面對(duì)突如其來(lái)的漲勢(shì)，有經(jīng)銷(xiāo)商難掩興奮地調(diào)侃：“終于，賣(mài)光纖比賣(mài)茅臺(tái)還賺錢(qián)了，早知道當(dāng)年就不該去賣(mài)奶茶。”

更讓人深思的是，這句玩笑話背后，還隱藏著一場(chǎng)由AI算力、技術(shù)革命與全球訂單共同點(diǎn)燃的光器件行業(yè)大爆發(fā)。

“易中天”財(cái)報(bào)炸裂，1.6T訂單排到2027年

就在2026年初，光器件行業(yè)迎來(lái)史無(wú)前例的業(yè)績(jī)井噴。

“易中天”組合，指的是三家光器件行業(yè)的頭部企業(yè)：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信的簡(jiǎn)稱(chēng)，因三家企業(yè)在股價(jià)上你追我趕、屢創(chuàng)新高，因此被股民戲稱(chēng)為“易中天”組合。估計(jì)易老師怎么也沒(méi)有想到，有一天會(huì)為相距十萬(wàn)八千里的光器件企業(yè)做了代言。甚至連券商研報(bào)都在用這個(gè)梗做標(biāo)題，這也成了A股光通信板塊的標(biāo)志性IP。

1月30日，“易中天”組合同步發(fā)布了2025年業(yè)績(jī)預(yù)告，皆大歡喜，高速光模塊將引領(lǐng)光器件行業(yè)開(kāi)啟超級(jí)周期。三家公司在業(yè)績(jī)預(yù)告中均明確指出，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力是終端客戶對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施的強(qiáng)勁投入，尤其是AI集群建設(shè)帶來(lái)的800G、1.6T等高速率光模塊需求爆發(fā)式增長(zhǎng)。

預(yù)計(jì)中際旭創(chuàng)的凈利同比增長(zhǎng)89.50%-128.17%，產(chǎn)品也是供不應(yīng)求，1.6T光模塊訂單早已排至2026年三季度，并且源源不斷；新易盛的凈利潤(rùn)同比預(yù)增231%-249%，來(lái)自大客戶的貢獻(xiàn)居功至偉，英偉達(dá)GB300相關(guān)訂單高達(dá)300億元；天孚通信的凈利也同比增長(zhǎng)40%-60%，其中1.6T光引擎良率超高，大幅領(lǐng)先行業(yè)。

有意思的是，相距十萬(wàn)八千里的，不只是易中天老師與光器件行業(yè)，就是其中的翹楚，中際旭創(chuàng)曾經(jīng)的產(chǎn)品與現(xiàn)在的業(yè)務(wù)，也是相距十萬(wàn)八千里。

很難想象，如今市值超4900億的中際旭創(chuàng)，其前身竟是一家瀕臨退市的紡織機(jī)械廠。2010年時(shí)，中際旭創(chuàng)的團(tuán)隊(duì)還在為100G技術(shù)焦慮得夜不能寐，而到了2025年，卻能一飛沖天，妥妥上演變形記，輕松交付1秒就能傳輸200部高清電影的1.6T光模塊。

Meta豪擲60億美元，帶動(dòng)光通信市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊飛

2026年1月27日，全球社交巨頭Meta宣布簽署了長(zhǎng)期合作協(xié)議，將投資60億美元，也就是435億元人民幣來(lái)采購(gòu)光纖，并用于其全球的AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)。這個(gè)爆單消息一出，立馬就大幅拉漲該光纖生產(chǎn)商的單日股價(jià)，并創(chuàng)下近25年來(lái)的新高。

大河漲水小河滿，這一訂單不僅拉動(dòng)光纖廠商的銷(xiāo)售，也引發(fā)全行業(yè)的連鎖反應(yīng)：中國(guó)市場(chǎng)G.652.D光纖價(jià)格月漲75%，G.657A1突破45元/芯公里。

同時(shí)，這個(gè)消息也給光器件企業(yè)帶來(lái)最直接的利好。國(guó)內(nèi)某知名光器件企業(yè)連夜擴(kuò)產(chǎn)，車(chē)間里燈火通明，產(chǎn)線工人急缺，以至于HR把招工啟事都貼到了隔壁縣城的奶茶店，很難想象這種光模塊訂單多到要把奶茶小哥都拉來(lái)打螺絲，是怎樣一種盛況。

未來(lái)已來(lái)：四大趨勢(shì)重塑光器件產(chǎn)業(yè)格局

如果僅憑光器件行業(yè)當(dāng)下爆火的行情，來(lái)預(yù)判未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的走勢(shì)，這樣未免有點(diǎn)簡(jiǎn)單化。事實(shí)上，展望整個(gè)2026年及未來(lái)，光器件行業(yè)將呈現(xiàn)四大核心趨勢(shì)。

光器件行業(yè)擁有一定的技術(shù)門(mén)檻，因此技術(shù)就成為整個(gè)行業(yè)的立身之本。光器件行業(yè)的首個(gè)趨勢(shì)便是技術(shù)迭代加速：1.6T光模塊大規(guī)模出貨，3.2T進(jìn)入小批量驗(yàn)證；CPO/LPO滲透率快速提升，硅光與薄膜鈮酸鋰成為主流技術(shù)路線。

作為垂直程度比較高的行業(yè)，光器件的興衰與光纖光纜市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)相關(guān)。伴隨著光纖市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，光器件市場(chǎng)也呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)：有咨詢(xún)機(jī)構(gòu)LightCounting預(yù)測(cè)，2026年全球光模塊市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)260億美元，800G/1.6T出貨量同比增長(zhǎng)120%。

還有一個(gè)不容忽視的方面在于，我國(guó)光器件行業(yè)經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，技術(shù)實(shí)力不斷增強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)化替代持續(xù)深化：從光引擎、AWG芯片到鈮酸鋰調(diào)制器，國(guó)產(chǎn)方案已打破海外企業(yè)的壟斷，并深度綁定英偉達(dá)、微軟等國(guó)際巨頭，在國(guó)際市場(chǎng)上擁有不俗的表現(xiàn)。

伴隨著空芯光纖成為光通信全新的賽道，光器件行業(yè)也將迎來(lái)一個(gè)全新的機(jī)遇。在2026年1月，來(lái)自國(guó)內(nèi)的多家知名研究機(jī)構(gòu)、廠商等參與方，就已經(jīng)簽約共同推進(jìn)空芯光纖產(chǎn)業(yè)化，一系列利好消息也在刺激光器件行業(yè)開(kāi)啟爆發(fā)式增長(zhǎng)。從性能方面看，空芯光纖能夠大幅降低傳輸時(shí)延，并極大降低傳輸?shù)膿p耗，有望徹底改變數(shù)據(jù)中心互聯(lián)架構(gòu)，客觀上也需要更多配套高速光模塊來(lái)提供聯(lián)接與支撐。